Normativa · RNRCSF · LIBRO II – ESTABILIDAD Y SOLVENCIA · TÍTULO II – RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL · CAPÍTULO II – RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL NETA MÍNIMA

Artículo 161.1REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO DE CRÉDITO DE CONTRAPARTE - AJUSTES DE VALUACIÓN DEL CRÉDITO

El requerimiento de capital por el riesgo de ajustes en la valuación a precios de mercado del total de operaciones con derivados con una contraparte, aplica a los instrumentos financieros derivados lineales y opciones que se transen en mercados extrabursátiles. Cuando la institución tenga cuotapartes en fondos de inversión que integren la cartera de negociación de acuerdo con lo establecido en el artículo 162, los instrumentos financieros derivados lineales y opciones que se transen en mercados extrabursátiles en los que invierta el fondo se tratarán como si fueran exposiciones directas, teniendo en cuenta la cuotaparte que la institución posea en el total del fondo de inversión. Dichos instrumentos se considerarán en conjunto con las demás exposiciones mantenidas por la institución y, a efectos del cálculo del requerimiento de capital, se aplicará lo dispuesto en el presente artículo. A estos efectos, el requerimiento de capital se calculará con arreglo a las siguientes fórmulas: Donde, ⁻ = 0,5 ⁻ = requerimiento de capital de la contraparte-c 1. Criterio general Donde, ⁻ = requerimiento de capital de la contraparte-c considerada en forma individual, en función de la cantidad de operaciones-i que se tengan con la contraparte-c ⁻ = ponderador por riesgo de volatilidad del diferencial de rendimiento de la contraparte-c, según se indica a continuación: Tabla 1: Calificación de riesgo A< >=BBB- o < BBB- o Contraparte equivalente equivalente Wc (%) Emisores soberanos, 0,5 3 incluidos bancos centrales Bancos Multilaterales 1 4 Sector Público No Nacional 1,5 5 No Financiero Sector Público Nacional no 2 4 Financiero Sector Financiero Público y Privado Nacional y No 5 12 Nacional Otros sectores 6 14 A efectos de considerar las calificaciones de riesgo, serán de aplicación los criterios dispuestos en el numeral 1 del artículo 160.1. ⁻ = vencimiento residual efectivo - en años - de la operación-i efectuada con la contraparte-c, calculado como el promedio de los t vencimientos que tenga la operación-i ponderado por la importancia de cada pago (CF) que deba hacerse en el momento t. ⁻ = equivalente de riesgo de crédito de contraparte de la operación-i con la contraparte-c que surge del artículo 161. ⁻ = factor de descuento para la operación-i con la contraparte-c 2. Criterio específico: acuerdos marco de compensación bilateral En el caso de operaciones celebradas bajo un acuerdo marco de compensación bilateral, el requerimiento de capital del acuerdo se calculará de la siguiente forma: Donde, ⁻ = requerimiento de capital de cada acuerdo ⁻ = ponderador por riesgo de volatilidad del diferencial de rendimiento de la contraparte-c, de acuerdo con la Tabla 1 precedente. ⁻ = vencimiento efectivo del acuerdo, calculado como el vencimiento promedio ponderado de las operaciones incluidas en dicho acuerdo. El importe nocional de cada operación debe utilizarse para ponderar el vencimiento. ⁻ = equivalente de riesgo de crédito de contraparte de cada acuerdo que surge del artículo 161. ⁻ = factor de descuento de cada acuerdo

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24 de octubre de 2025

Redacción dada por

Circular 2.488

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Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero

Texto oficial

https://www.bcu.gub.uy/Acerca-de-BCU/Paginas/Recopilacion-de-normas.aspx

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