Normativa · RNRCSF · LIBRO II – ESTABILIDAD Y SOLVENCIA · TÍTULO II – RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL · CAPÍTULO II – RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL NETA MÍNIMA

Artículo 166REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO DE TIPO DE CAMBIO – FORMA DE CÁLCULO

El requerimiento de capital por riesgo de tipo de cambio se determinará deacuerdo con la fórmula que se describe a continuación. En primer lugar, corresponderá calcular la posición neta expuesta en cadamoneda, que se determinará deduciendo a la posición neta la posiciónestructural. La posición neta en cada moneda se determinará como la diferencia entrelos activos y pasivos en dicha moneda, a excepción de los activos y pasivos que surjan de instrumentos financieros derivados. En el caso de instrumentos financieros derivados lineales, se computará una posición activa por el valor nocional de la moneda a recibir y una posición pasiva por el valor nocional de la moneda a entregar. En el caso de las opciones de monedas, se computará una posición activa por la posición delta equivalente de la moneda a recibir y una posición pasiva por la posición delta equivalente de la moneda a entregar. La posición neta en cada moneda se computará de conformidad con las normas contables dispuestas por la Superintendencia de Servicios Financieros. Cuando la institución tenga cuotapartes en fondos de inversión que integren la cartera de negociación de acuerdo con lo establecido en el artículo 162, los activos sujetos a riesgo de tipo de cambio en los que invierta el fondo se tratarán como si fueran exposiciones directas, teniendo en cuenta la cuotaparte que la institución posea en el total del fondo de inversión. Dichos activos se considerarán en conjunto con las demás exposiciones mantenidas por la institución y, a efectos del cálculo del requerimiento de capital, se aplicará lo dispuesto en el presente artículo. Donde: - POS i = Posición neta expuesta en la moneda extranjera-i; si es positiva, la posicion neta expuesta sera activa ( PNA) y si es negativa, será pasiva (PNP) - PN i = posición neta en la moneda extranjera-i, que resulta de la diferencia entre la posición activa en esa moneda (PAi ) y la posicion pasiva (PPi ) - J = conjunto de todas las monedas del estado de situacion financiera y posición en derivados, incluida la moneda nacional - RCRTC = requerimiento de capital por riesgo de tipo de cambio - PNA 1 = posición neta expuesta activa de las monedas extranjeras de países con calificación igual o superior a AA y del Euro - PNA 2 = posición neta expuesta activa de las monedas extranjeras de los restantes paises - PNP 1 = posición neta expuesta pasiva de las monedas extranjeras de países con calificacion igual o superior a AA y del Euro - PNP 2 = posición neta expuesta pasiva de las monedas extranjeras de los restantes países - PN Oro= posición neta expuesta en oro - σ = factor de ponderación, que asciende a 8% para las monedas de países con calificación igual o superior a AA, Euro y Oro y es un 10% para las restantes monedas - RCGV = requerimientos de capital por riesgo gamma y vega de las opciones sobre moneda extranjera y oro, calculados de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 171. A efectos de considerar las calificaciones de riesgo, serán de aplicación los criterios dispuestos en el numeral 1 del artículo 160.

Rige desde

12 de marzo de 2026

Redacción dada por

Circular 2.498

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Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero

Texto oficial

https://www.bcu.gub.uy/Acerca-de-BCU/Paginas/Recopilacion-de-normas.aspx

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