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Artículo 2026/059MERCADO DE VALORES – GLOBAL SECURITIES SERVICIOS Y MANDATOS AGENTE DE VALORES S.A. - Sanción

Montevideo, 19 de marzo de 2026 COMUNICACION N°2026/059 Ref: MERCADO DE VALORES – GLOBAL SECURITIES SERVICIOS Y MANDATOS AGENTE DE VALORES S.A. - Sanción Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha 18 de marzo de 2026 la resolución SSF N° 2026- 162. JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros 2025-50-1-02005 Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy 1 RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 COMUNICACIÓN N°2026/059 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS – RESOLUCIÓN SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS VISTO: La actuación de supervisión realizada en GLOBAL SECURITIES SERVICIOS Y MANDATOS AGENTE DE VALORES S.A. durante el año 2025. RESULTANDO: I) Que el objetivo de la actuación a que refiere el VISTO, fue la realización de una actuación enfocada en la estructura organizacional, tercerizaciones, aspectos vinculados a protección al inversor y al sistema de prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y proliferación de armas de destrucción masiva. II) Que a raíz de la mencionada actuación se detectaron los siguientes incumplimientos: a) En una muestra de 12 carpetas, en 5 casos no se encontraba el contrato. b) De una muestra analizada de 12 carpetas de clientes se detectaron 5 casos en los que no se encontraba la ficha del cliente. c) Con relación a la tercerización de servicios con Amazon Com Services LLC. se omitió solicitar la autorización previa de precepto para la tercerización de servicios. d) Los proveedores de servicios de debida diligencia, Boston Advisory Group Limited, Kahn Advisors Td, Carta Financiera SA y Sucre Advisors LTD, se encuentran radicados en Islas Vírgenes Británicas, jurisdicción que a partir del 13 de junio de 2025 pasó a integrar la lista de países bajo mayor vigilancia por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). e) No se mantiene en las oficinas del intermediario la declaración jurada de la capacitación del personal vinculado a las empresas donde se han tercerizado la debida diligencia. f) Se identificaron casos de clientes de alto riesgo o que manejan montos significativos que no presentan documentación de origen de fondos g) Debido a que la jurisdicción Islas Vírgenes Británicas pasó a integrar la lista de países bajo mayor vigilancia por GAFI, la entidad asignó mayor riesgo a aquellos clientes cuyo origen o residencia es dicha jurisdicción. Producto del cambio de categoría de riesgo mencionada, el sistema de monitoreo generó 42 alertas de quiebre de perfil, las cuales no fueron analizadas y fueron todas cerradas con la misma justificación. h) En materia del perfil inversor: RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 i ) El formulario no prevé todos los factores requeridos. COMUNICACIÓN N°2026/059 ii ) La entidad no cuenta con un procedimiento documentado para su definición. iii )En algunos de los casos examinados:  No se encontró el formulario  Algunos clientes clasificados como conservadores o muy conservadores, tuvieron operativa con fondos de inversión que incluyen instrumentos de riesgo.  Algunos clientes no poseen formulario firmado, sin embargo, han operado y en el inventario poseen perfil inversor agresivo.  Un cliente es a su vez asesor financiero, aunque se indica en el formulario que no tiene experiencia.  Se detectaron casos de clientes que operan con una estrategia más agresiva que su perfil y ello no se refleja como desvío en el control presentado por la entidad. i) No se cuenta con manuales de procedimientos documentados acordes al tamaño, naturaleza y complejidad de sus operaciones. j) Se ha verificado que, en las operaciones con valores de renta fija, el intermediario de valores cobra a los clientes un diferencial de precio que no es informado a los clientes como parte del costo de las transacciones realizadas por su cuenta y orden en los estados de cuenta. k) En materia de debida diligencia, en algunos de los casos examinados: i ) No se encontraban identificados los beneficiarios finales. ii ) El perfil de actividad no se encontraba definido o respaldado adecuadamente, para clientes de riesgo alto o que manejan montos significativos. iii )Respecto de clientes de riesgo alto o que manejan montos significativos, no existía documentación respaldante del origen de fondos y se advirtieron faltantes en cuanto a la justificación de encontrarse al día con sus obligaciones tributarias. iv )No se contaba con formulario de conocimiento del cliente. v ) En 8 casos, el contacto personal realizado al cliente no se encuentra documentado adecuadamente vi )Algunas carpetas se encontraban desactualizadas. vii ) Si bien se realiza una recopilación de información pública del cliente, en la confección de los informes circunstanciados no se define ni justifica fundadamente el importe del perfil de actividad definido, así como tampoco es respaldado con documentación relativa al origen de los fondos. RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 l) El sistema de monitoreo presentaba problemas, tanto por la COMUNICACIÓN calidad de N°2026/059 los comentarios de cierre de las alertas, como por la documentación requerida a la hora de respaldar los desvíos. m) Del análisis del registro de operaciones correspondiente al período enero a diciembre de 2024 se presentaban operaciones por cuenta propia registradas en forma duplicada. En el caso de operaciones realizadas para clientes por cuenta propia, se observó que se registraron en tres líneas cuando deberían registrarse únicamente en dos. Adicionalmente, se detectaron operaciones con tipo de instrumento “OTROS”. III) Que los resultados de la actuación fueron aprobados por Resolución de la Superintendencia de Servicios Financieros N° 2025 – 631 de 17 de noviembre de 2025 y comunicados al intermediario por nota NE/4/2023/2146 de la misma fecha. IV) Que con fecha 2 de diciembre de 2025 se dio vista a la institución de las actuaciones, el 11 de diciembre de 2025 solicitó una prórroga para su evacuación, la cual fue concedida, y el día 22 de diciembre de 2025 se presentó un escrito con descargos. V) Que en dichos descargos la institución expresa que: a) La contratación de Amazon Com Services LLC se encuentra incluida en las autorizaciones tácitas de conformidad con lo previsto en la Comunicación 2022/254. b) Los contratos con Boston Advisory Group Limited y Kahn Advisors Td fueron suscritos en el año 2020, antes de que las Islas Vírgenes Británicas fueran incluidas en la lista gris de GAFI, por lo que el intermediario no ha incumplido con la normativa. c) El intermediario ha presentado con fecha 22 de diciembre de 2025 un plan de remediación. d) El intermediario entiende que la sanción propuesta es de tal envergadura que viola los principios del derecho administrativo sancionatorio. CONSIDERANDO: I) Que conforme lo previsto en el artículo 2 de la Ley 17.613 de 27 de diciembre de 2003, requiere autorización previa la contratación por parte de las entidades supervisadas de la prestación en su favor por terceros de servicios de tal modo inherentes a su giro que, cuando son cumplidos por dependencias de la propia entidad, están sometidos a las potestades normativas y control del Banco Central del Uruguay, encontrándose regulados en los artículos 67.1 y siguientes de la Recopilación de Normas de Mercado de Valores, las exigencias específicas aplicables a los intermediarios de valores; destacándose que aunque a partir de la vigencia de Ley 20.446 de 16 de diciembre de 2024 el requisito de autorización previa ha dejado de ser exigible, los hechos infraccionales deben ser ponderados a la luz del marco normativo vigente al momento de su acaecimiento. RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 COMUNICACIÓN N°2026/059 II) Que el artículo 147.1 de la Recopilación de Normas de Mercado de Valores (RNMV) establece que los intermediarios de valores deberán adoptar políticas, procedimientos y mecanismos de control que cumplan con las definiciones, principios y objetivos dispuestos en los Estándares Mínimos de Gestión definidos por la Superintendencia de Servicios Financieros para intermediarios de valores aprobado en enero de 2021. III) Que el artículo 189 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán definir políticas y procedimientos de debida diligencia que deberán aplicarse a todos los nuevos clientes y, a los clientes existentes, que les permitan obtener un adecuado conocimiento de los mismos, así como del beneficiario final, prestando especial atención al volumen y a la índole de los negocios u otras actividades económicas que los clientes desarrollen. IV) Que el artículo 190.1 de la RNMV establece que los intermediarios de valores y las administradoras de fondos de inversión deberán instrumentar los procedimientos que estimen más eficaces para verificar la identidad de sus clientes antes de establecer una relación definitiva con éstos, para lo cual deberán considerar el resultado de la evaluación de riesgo realizada, y exige en ciertos casos que dicho procedimiento contemple el contacto personal. V) Que el artículo 190.2 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán recabar información para establecer y registrar por medios eficaces la identidad del beneficiario final, así como verificar su identidad. VI) Que el artículo 191 de la RNMV establece la información mínima que los intermediarios de valores deberán manejar en el registro de clientes. VII) Que el artículo 191.1 de la RNMV establece que los intermediarios de valores deberán establecer procedimientos que permitan la actualización de la información que poseen sobre sus clientes. VIII) Que el artículo 193 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán determinar el perfil de actividad de sus clientes a efectos de monitorear adecuadamente sus transacciones. IX) Que el artículo 194 de la RNMV establece que los intermediarios de valores deberán aplicar procedimientos de debida diligencia intensificada para las categorías de clientes, relaciones comerciales u operaciones consideradas de mayor riesgo. X) Que el literal b. del artículo 198 de la RNMV dispone que el tercero que preste el servicio tercerizado de debida diligencia deberá estar radicado en un país que no esté siendo objeto de medidas especiales por parte del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) y que no esté incluido en la lista de países que no cumplen con los criterios de transparencia y cooperación en materia fiscal emitida por la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE). XI) Que el literal d.1 del citado artículo 198 obliga a los intermediarios de valores a mantener en sus oficinas los contratos celebrados con la RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 COMUNICACIÓN empresa en la que se tercerizaron los servicios de debida diligencia, así N°2026/059 como información suficiente y actualizada que acredite la idoneidad y antecedentes del tercero contratado, así como una declaración del mismo acerca del personal que realizará la debida diligencia, que acredite que conoce la regulación vigente en materia de prevención del lavado de activos, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva aplicable a la institución contratante y los procedimientos de debida diligencia a aplicar. XII) Que el artículo 200 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán prestar atención a aquellas transacciones que resulten inusuales o complejas o de gran magnitud y dejar constancia escrita de los controles realizados y sus conclusiones. XIII) Que el artículo 208.10 de la RNMV establece que los servicios prestados por intermediarios de valores deberán estar precedidos por la celebración de un contrato escrito. XIV) Que el literal a. del artículo 210 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán proporcionar a los inversores que forman parte de su cartera de clientes la especificación de costos en que incurrirá el inversor en los diferentes tipos de operaciones ofrecidas indicando concepto (cargos, gastos, comisiones, tarifas y otros importes aplicables), monto, periodicidad de cobro y carácter obligatorio u optativo de cada uno. En caso que alguno de los ítems anteriores pudiera cambiar, se deberán indicar las condiciones para su modificación y el medio y el plazo que se utilizará para el aviso previo al cliente, y en el caso de negociación de valores de la cartera propia, se deberá informar al cliente el diferencial de precio aplicado en relación con el precio de mercado del instrumento. Este diferencial podrá expresarse en términos absolutos o porcentuales. XV) Que el artículo 213 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores deberán determinar las categorías en las cuales clasificarán a cada uno de sus clientes, en función del grado de riesgo, sofisticación y conocimiento de cada uno de ellos, con el propósito de identificar los diferentes productos y operaciones acordes con dichas categorías. XVI) Que el artículo 300 de la RNMV indica los registros que los intermediarios de valores deberán llevar, entre los que se encuentran los registros de clientes y de operaciones. XVII) Que la Comunicación 2023/006 contiene las disposiciones en materia de elaboración del registro de operaciones. XVIII) Que los descargos presentados no son de recibo por las siguientes razones: a) Para el caso de Amazon Com Services LLC no se ha presentado un contrato que cumpla con las condiciones exigidas por la normativa para que su contratación sea considerada autorizada de forma tácita, en particular en lo relativo al acceso irrestricto a la información por parte de este Banco. En efecto, el contrato aportado no contiene las RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 COMUNICACIÓN cláusulas exigidas por la normativa vigente, ni permite identificar con N°2026/059 claridad el alcance de los servicios efectivamente prestados. b) El intermediario de valores no queda exento del cumplimiento del literal b. del artículo 198 de la RNMV dependiendo la fecha en que se haya firmado el contrato, por lo que quien preste en la actualidad dicho servicio, no puede estar alojado en este tipo de jurisdicciones. c) Las acciones implementadas por la entidad con posterioridad a la constatación de las infracciones no enervan su configuración ni la eximen de responsabilidad administrativa por tales hechos. d) En la especie se ha ejercido la facultad prevista en el artículo 351 de la RNMV invocada por la entidad en sus descargos, la cual habilita la morigeración de la sanción reglamentariamente aplicable; de lo contrario al cúmulo infraccional detectado -en atención a su gravedad- le correspondería una sanción más gravosa. e) La fijación de la cuantía de la sanción constituye una potestad discrecional de la Administración, debiendo tener relación razonable con la gravedad de la infracción atribuida, verificándose en este caso varios quebrantamientos normativos de entidad. XIX) Que el literal c. del artículo 351 de la RNMV establece el elenco de sanciones a las que serán pasibles los intermediarios de valores que infrinjan las normas legales o reglamentarias, o las normas generales e instrucciones particulares en la materia dictadas por el Banco Central del Uruguay. XX) Que el artículo 367 de la RNMV dispone que las instituciones supervisadas que incumplan con el mantenimiento de los registros previstos en la normativa vigente serán sancionadas con una multa equivalente a diez veces la establecida en el artículo 357. XXI) Que el artículo 373 de la RNMV dispone que los intermediarios de valores que no cumplan con el sistema integral para prevenirse de ser utilizados en el lavado de activos, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, serán sancionados con una multa equivalente a 50 veces la establecida en el artículo 357. XXII) Que el artículo 374.1 de la RNMV establece que en caso que la infracción refiera a la contratación de terceros sin autorización, las instituciones serán sancionadas con una multa no inferior a 26 (veintiséis) ni superior a 100 (cien) veces la establecida en el artículo 357. XXIII) Que si bien las infracciones detectadas constituyen faltas administrativas autónomas con sus respectivas sanciones ya tasadas en el cuerpo normativo, en virtud de que previo a la actuación realizada el administrado no registra antecedentes en infracciones de estas características y atendiendo a que los incumplimientos en materia de prevención del lavado de activos no refleja en una falla integral del RR-SSF-2026-162 Fecha: 18/03/2026 16:02:48 COMUNICACIÓN sistema de prevención de dicho riesgo, se entiende razonable, en esta N°2026/059 oportunidad, aplicar una multa global de UI 200.000. XXIV) Que el artículo 118 de la Ley 18.627 de 2 de diciembre de 2009 establece que las sanciones dispuestas por el Banco Central del Uruguay deberán ser publicadas. ATENTO: A lo dispuesto en el literal L) del artículo 38 de la Ley 16.696 de 30 de marzo de 1995, en la redacción dada por el artículo 2 de la Ley 20.345 de 19 de setiembre de 2024, el artículo 2 de la Ley 17.613 de 27 de diciembre de 2002, los artículos 94, 98 y 118 de la Ley N° 18.627 de 2 de diciembre de 2009, los artículos 12, 14, 15 y 16 de la Ley 19.574 de 20 de diciembre de 2017, los artículos 67.1 y siguientes, 147.1, 189, 190.1, 190.2, 191, 191.1, 193, 194, 198, 200, 208.10, 210, 213, 300, 351, 357, 367, 373 y 374.1 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, la Comunicación 2023/006 de 10 de enero de 2023, en el artículo 91 del Reglamento Administrativo del Banco Central del Uruguay, los Dictámenes 2025/517 y 2026/077 de la Asesoría Jurídica y las resultancias del expediente administrativo N° 2025- 50-1-02005. SE RESUELVE: 1. Sancionar a GLOBAL SECURITIES SERVICIOS Y MANDATOS AGENTE DE VALORES S.A. con una multa de UI 200.000 (doscientas mil unidades indexadas) por los incumplimientos detectados en oportunidad de la actuación de supervisión realizada en el año 2025. 2. Notificar al interesado. 3. Poner en conocimiento del mercado la resolución mediante Comunicación. JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros Exp. 2025-50-1-02005 Publicable: Si - Firmante: JUAN PEDRO CANTERA SENCIÓN

Rige desde: la fuente no lo dice; el texto es el de la copia consultada el 11 de octubre de 2026
Copia: Comunicación 2026/059
Texto oficial: https://www.bcu.gub.uy/Comunicados/seggco26059.pdf

Banco Central del Uruguay, www.bcu.gub.uy, información regulatoria pública. Condiciones de uso: https://www.bcu.gub.uy/Paginas/Condiciones-de-uso.aspx. Cambios de finterlace: el texto se extrajo del PDF y se partió en artículos. No se cambió ninguna palabra del texto. Fuentes y licencias.

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