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Artículo 2025/093BANCOS - Colchón de Capital Contracíclico – Requerimiento a partir del 01 de julio de 2026

Montevideo, 30 de junio de 2025 COMUNICACION N°2025/093 Ref: BANCOS - Colchón de Capital Contracíclico – Requerimiento a partir del 01 de julio de 2026 Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha 28 de junio de 2025 la resolución RR-SSF-2025- 324, que se adjunta a continuación. CHRISTIAN SALVARREY Gerente de Área Gestión Estratégica y Operativa Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy 1 RR-SSF-2025-324 Fecha: 28/06/2025 00:11:37 COMUNICACIÓN N°2025/093 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS – RESOLUCIÓN SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS VISTO: La regulación sobre colchón de capital contracíclio establecida en el artículo 158.2 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero. RESULTANDO: I) Que el citado artículo establece que el requerimiento de capital contracíclico será un porcentaje de entre 0% y 2.5% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito, de mercado y operacional. Asimismo, establece que el porcentaje exigible será anunciado semestralmente por la Superintendencia de Servicios Financieros, conjuntamente con un informe que evaluará la acumulación de riesgos en el sistema financiero a través de un conjunto de variables cuantitativas y cualitativas que se consideren relevantes. II) Que por medio de la Comunicación N° 2020/266 de 10 de diciembre de 2020 se puso en conocimiento del mercado la nota metodológica para la implementación del colchón de capital contracíclico. CONSIDERANDO: Que con base en la nota metodológica publicada referida en el RESULTANDO II) se realizó el informe de evaluación de acumulación de riesgos del sistema financiero, concluyendo que corresponde anunciar que el requerimiento de capital contracíclico a partir del 1 de julio de 2026 se mantendrá en 1%. ATENTO: A las atribuciones establecidas en el artículo 14 del Decreto – Ley 15.322 de 17 de setiembre de 1982 y en el artículo 38 de la Ley 16.696 de 30 de marzo de 1995 (Carta Orgánica del Banco Central del Uruguay), en la redacción dada por el artículo 2 de la Ley 20.345 de 19 de setiembre de 2024, lo dispuesto en el artículo 158.2 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero y las actuaciones en expediente 2022-50-1-02628. SE RESUELVE 1. Establecer que el porcentaje λ a que refiere el artículo 158.2 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero se mantendrá en 1% a partir del 1 de julio de 2026. 2. Poner en conocimiento esta resolución mediante mediante Comunicación, adjuntando el Informe sobre el Colchón de Capital Contracíclico - Análisis para la evaluación del nivel de capital contracíclico requerido – Junio 2025, incorporad a folios 237 a 262 del expediente 2022-50-1-02628 JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros Exp. 2022-50-1-02628 Publicable: Si - Firmante: JUAN PEDRO CANTERA SENCIÓN COMUNICACIÓN N°2025/093  COMUNICACIÓN N°2025/093 9 PIB (en log) Tendencia 8 7 6 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 0.2 Ciclo real 0.1 0.0 -0.1 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2  50 54 56 58 60 62 52 56 58 60 64 66 62 68 6 7 8 4 5 9 11 12 10 Ene-10 Ene-10 Ene-10 Jul-10 Jul-10 Jul-10 Ene-11 Ene-11 Ene-11 Jul-11 Jul-11 Jul-11 Ene-12 Ene-12 Ene-12 Jul-12 Jul-12 Jul-12 Ene-13 Ene-13 Ene-13 Jul-13 Jul-13 Jul-13 Ene-14 Ene-14 Ene-14 Jul-14 Jul-14 Jul-14 Ene-15 Ene-15 Ene-15 Jul-15 Jul-15 Jul-15 Ene-16 Ene-16 Ene-16 Jul-16 Jul-16 Jul-16 Ene-17 Ene-17 Ene-17 Jul-17 Jul-17 Jul-17 Tasa de empleo Ene-18 Ene-18 Ene-18 Tasa de actividad Jul-18 Jul-18 Jul-18 Tasa de desempleo Ene-19 Ene-19 Ene-19 Jul-19 Jul-19 Jul-19 Ene-20 Ene-20 Ene-20 Jul-20 Jul-20 Jul-20 Ene-21 Ene-21 Ene-21 Jul-21 Jul-21 Jul-21 Ene-22 Ene-22 Ene-22 Jul-22 Jul-22 Jul-22 Ene-23 Ene-23 Ene-23 Jul-23 Jul-23 Jul-23 Ene-24 Ene-24 Ene-24 Jul-24 Jul-24 Jul-24 Ene-25 Ene-25 Ene-25 3 COMUNICACIÓN N°2025/093  COMUNICACIÓN N°2025/093 1 https://www.audhe.org.uy/images/stories/upload/bonino_2_roman%20willebald_pbi%20y%20estructura%20productiva%2 0en%20el%20largo%20plazo_uruguay%20_1870-2010_.pdf 4  COMUNICACIÓN N°2025/093 2 https://www.bcu.gub.uy/Estadisticas-e-Indicadores/Encuesta%20de%20Expectativas%20Econmicas/iees06i0525.pdf 5  COMUNICACIÓN N°2025/093 0,4 0,15 0,1 0,2 0,05 0 0 -0,2 -0,05 -0,1 -0,4 -0,15 -0,6 Fuente: CIU -0,2 Estimador mensual de actividad (IMAE) (variación últimos 12m T-C) IMAE T-C 5,0% 4,4%4,5%4,3% 10% Exp.vtas internas netas (eje der.) 4,2% 4,0% 4,0% 3,8% 3,6% 3,2% 5% 3,0% 3,0% 2,6% 2,1% 2,0% 2,0% 1,8% 0% 1,4% 1,6% 1,1%1,1%1,2%1,2% 1,1%1,0% 1,0% 0,8% 0,8% 0,8%0,9% -1,2% -0,7% -5% 0,1% 0,1% -0,6% -1,2% 0,0% -10% -1,0% Ago-23 Ago-24 Feb-23 Jul-23 Feb-24 Jul-24 Feb-25 Ene-23 Mar-23 Jun-23 Ene-24 Mar-24 Jun-24 Ene-25 Mar-25 Oct-22 Nov-22 Abr-23 May-23 Abr-24 May-24 Nov-24 set-22 Oct-23 Nov-23 set-23 set-24 Oct-24 Dic-22 Dic-23 Dic-24 -2,0% -15% 3 6  COMUNICACIÓN N°2025/093 2005 E+ 2010 E+ Recuperación 2008 E+ Expansión 2007 E+ 2021 E+ 2011 E+ 2004 E+ 2024 E+ 2013 E+ 2009 E- 2012 E+ Variación Brecha PIB 2006 E+ 2022 E+ 2014 E+ -0,2 0,1 Brecha PIB 2003 E+ -0,02 2018 E- 2015 E- 2023 E- 2016 E- 2019 E- 2017 E- Modelo Markov 2020 E- 2001 E- - Crec.moderado Recesión E+ Expect.positivas - Crec.fuerte Caída E- Expect. negativas 2002 E- -0,12 - Crec. negativo 7  COMUNICACIÓN N°2025/093 6 6 8  COMUNICACIÓN N°2025/093 Ciclo del riesgo de crédito a empresas 0,60 Riesgo = suma neta probabilidad migrar = mejoras - desmejoras calificación 0,40 Caída riesgo Caída riesgo 0,20 0,00 -0,20 Aumento riesgo -0,40 Aumento riesgo -0,60 𝒑𝒌 ̅𝒑̅̅𝒌̅ 𝒄𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒓𝒊𝒆𝒔𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒐𝒌 = 𝒑𝒌 − ̅𝒑̅̅𝒌̅ 9  COMUNICACIÓN N°2025/093 Jun-21 Dic-21 Jun-22 Dic-22 Jun-23 Dic-23 Jun-24 set-24 Dic-24 Inflación PCE core 3,1% 10  COMUNICACIÓN N°2025/093 ROA 6% 5% 4% 3% 2% 1% -1% -2% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* -3% * Primer trimestre anualizado Peores tres promedio Mediana Mejores tres promedio ROE 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* * Primer trimestre anualizado Peores tres promedio Mediana Mejores tres promedio Margen Financiero / Activo 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* * Primer trimestre anualizado Peores tres promedio Mediana Mejores tres promedio 11  COMUNICACIÓN N°2025/093 Margen por Servicios / Activo 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* * Primer trimestre anualizado Peores tres promedio Mediana Mejores tres promedio Diferencia de Cambio / Activo 2% 1% 0% -1% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* * Primer trimestre anualizado Peores tres promedio Mediana Mejores tres promedio Gastos de personal y generales / Activo 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025* * Primer trimestre anualizado Mejores tres promedio Mediana Peores tres promedio 12  COMUNICACIÓN N°2025/093 λ 13 COMUNICACIÓN N°2025/093 14 COMUNICACIÓN N°2025/093 15 COMUNICACIÓN N°2025/093 16  COMUNICACIÓN N°2025/093 0.6 Crédito / PIB Tendencia con intervención 0.5 0.4 0.3 0.2 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 Brecha crédito / PIB 0.2 0.1 0.0 -0.1 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 Crédito / PIB Tendencia con intervención 0.6 0.4 0.2 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 Brecha Crédito/PIB 0.1 0.0 -0.1 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 17 COMUNICACIÓN N°2025/093 18 COMUNICACIÓN N°2025/093 19 COMUNICACIÓN N°2025/093 20  COMUNICACIÓN N°2025/093 𝑝𝑘 = ∑ 𝑝𝑖𝑗 − ∑ 𝑝𝑖𝑗 = 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑗𝑜𝑟𝑎 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑙𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑒𝑛 𝑘 𝑖>𝑗 𝑖<𝑗 𝑝𝑘 = ∑ 𝑝𝑖𝑗 − ∑ 𝑝𝑖𝑗 > 0 𝑒𝑠 𝑢𝑛𝑎 𝑚𝑒𝑗𝑜𝑟𝑎 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑙𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖>𝑗 𝑖<𝑗 𝑝𝑘 = ∑ 𝑝𝑖𝑗 − ∑ 𝑝𝑖𝑗 < 0 𝑒𝑠 𝑢𝑛𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑚𝑒𝑗𝑜𝑟𝑎 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑙𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖>𝑗 𝑖<𝑗 𝒑𝒌 ̅𝒑̅̅𝒌̅ 𝒄𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒓𝒊𝒆𝒔𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒐𝒌 = 𝒑𝒌 − ̅𝒑̅̅𝒌̅ donde ̅̅̅ 𝑝𝑘 es la media de la mejora neta de probabilidades de calificación: desde 𝑘 = 1999 − 2000 hasta 𝑘 = 2023 − 2024 𝑐𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜𝑘 > 0 𝑐𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜𝑘 < 0 Ciclo del riesgo de crédito a empresas 0,60 Riesgo = suma neta probabilidad migrar = mejoras - desmejoras calificación 0,40 Caída riesgo Caída riesgo 0,20 0,00 -0,20 Aumento riesgo -0,40 Aumento riesgo -0,60 21  COMUNICACIÓN N°2025/093 𝒑𝒌 ̅𝒑̅̅𝒌̅ 𝒑𝒌 − ̅𝒑̅̅𝒌̅ < 𝟎 𝒑𝒌 − ̅𝒑̅̅𝒌̅ > 𝟎 22 COMUNICACIÓN N°2025/093 23 COMUNICACIÓN N°2025/093 24  COMUNICACIÓN N°2025/093 18 0 16 14 500 12 1000 10 8 1500 6 4 2000 2 0 2500 25 COMUNICACIÓN N°2025/093 26

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Comunicación 2025/093

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Banco Central del Uruguay, www.bcu.gub.uy, información regulatoria pública. Condiciones de uso: https://www.bcu.gub.uy/Paginas/Condiciones-de-uso.aspx. Cambios de finterlace: el texto se extrajo del PDF y se partió en artículos. No se cambió ninguna palabra del texto. Fuentes y licencias.

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