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Artículo 2025/080MERCADO DE VALORES – FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS – Artículo 219 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores – Definición de activos líquidos.

Montevideo, 13 de junio de 2025 COMUNICACION N°2025/080 Ref: MERCADO DE VALORES – FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS – Artículo 219 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores – Definición de activos líquidos. Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha 13 de junio de 2025 la resolución SSF N° 2025-273. CRISITINA RIVERO Intendente de Supervisión Financiera 2025-50-1-00863 Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy 1 RR-SSF-2025-273 Fecha: 13/06/2025 14:53:39 COMUNICACIÓN N°2025/080 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS VISTO: La iniciativa incluida en el Plan de Regulaciones 2024 vinculada a la revisión y valoración de necesidades de ajustes en la normativa bancocentralista en materia de integración y periodicidad de la valuación de las carteras de los fondos de inversión cerrados y determinación del valor de la cuotaparte. RESULTANDO: I) Que para los fondos de inversión cerrados integrados en su totalidad por activos de naturaleza ilíquida o con menos del 75% de activos líquidos, se ha flexibilizado la periodicidad con que las administradoras de fondos de inversión deben determinar el valor de la cuotaparte y la composición de la cartera. II) Que a estos efectos, se ha establecido que dicha actualización se realizará en forma mensual (pudiendo establecerse hasta un plazo máximo de 6 meses bajo determinadas condiciones), manteniéndose para los restantes fondos el requerimiento de determinación diario (artículo 219 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores). CONSIDERANDO: I) Que resulta necesario emitir una Comunicación reglamentaria en la que se establezcan los activos que se considerarán comprendidos en la definición de activos líquidos a los efectos de determinar la periodicidad con que las sociedades administradoras de fondos de inversión deberán actualizar la información del valor de la cuotaparte y de la composición de la cartera de inversiones en los fondos de inversión cerrados. ATENTO: A lo dispuesto en el artículo 38 de la Ley N° 16.696 del 30 de marzo de 1995 en la redacción dada por el artículo 2 de la Ley N° 20.345 del 19 de setiembre de 2024 y en el artículo 219 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores. SE RESUELVE: Comunicar a las sociedades administradoras de fondos de inversión que, a efectos de determinar la periodicidad con que deberán actualizar la información del valor de la cuotaparte y de la composición de la cartera de inversiones en los fondos de inversión cerrados, deberán considerar las instrucciones que se detallan a continuación: RR-SSF-2025-273 Fecha: 13/06/2025 14:53:39 COMUNICACIÓN N°2025/080 “Se consideran comprendidos en la definición de activos líquidos (artículo 219 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores), a los siguientes: - Disponibilidades (moneda nacional y extranjera, depósitos a la vista o a plazo en instituciones de intermediación financiera cuyo vencimiento sea menor a 3 meses y no se renueve automáticamente); - Metales preciosos; - Títulos públicos nacionales o extranjeros y valores emitidos por Organismos supranacionales; - Otros valores de oferta pública (a vía de ejemplo: certificados de depósito en instituciones de intermediación financiera, obligaciones negociables, cuotapartes de fondos de inversión, títulos de deuda, certificados de participación o títulos mixtos de fideicomisos financieros).” Exp. 2025-50-1-00863 Publicable: Si - Firmante: CRISTINA ROSARIO RIVERO MORES

Rige desde: la fuente no lo dice; el texto es el de la copia consultada el 11 de octubre de 2026
Copia: Comunicación 2025/080
Texto oficial: https://www.bcu.gub.uy/Comunicados/seggco25080.pdf

Banco Central del Uruguay, www.bcu.gub.uy, información regulatoria pública. Condiciones de uso: https://www.bcu.gub.uy/Paginas/Condiciones-de-uso.aspx. Cambios de finterlace: el texto se extrajo del PDF y se partió en artículos. No se cambió ninguna palabra del texto. Fuentes y licencias.

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