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Artículo 2025/010BANCOS – Art. 582.9 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero. Información sobre la autoevaluación de liquidez.

Montevideo, 14 de enero de 2025 COMUNICACION N°2025/010 Ref: BANCOS – Art. 582.9 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero. Información sobre la autoevaluación de liquidez. Se pone en conocimiento de las instituciones antes mencionadas que a efectos de elaborar la información a que refiere el artículo 582.9 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero, se deberán seguir los criterios establecidos en la Guía del Proceso de Autoevaluación de Liquidez para Bancos que se presenta adjunta. JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros 2024-50-1-02053 Diagonal Fabini 777 - C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 - Montevideo, Uruguay - www.bcu.gub.uy 1 COMUNICACIÓN N°2025/010 Guía del Proceso de Autoevaluación de Liquidez para Bancos Diciembre 2025 1 COMUNICACIÓN N°2025/010 Guía del Proceso de Autoevaluación de Liquidez para Bancos INDICE 1 INTRODUCCIÓN .............................................................................................................. 4 2 ADECUACIÓN DE LIQUIDEZ Y CRITERIOS DEL PROCESO DE AUTOEVALUACIÓN DE LIQUIDEZ ................................................................................... 5 2.1 Adecuación de liquidez ........................................................................................................... 5 2.2 Criterios a considerar en la realización del PAL................................................................. 6 3 IMPLANTACIÓN PRÁCTICA DEL PROCESO DE ADECUACIÓN DE LIQUIDEZ: INFORME ANUAL DE AUTOEVALUACIÓN DE LIQUIDEZ (IAL) .... 7 3.1 Resumen y conclusiones ........................................................................................................ 8 3.1.1 Perfil de riesgo de liquidez del banco ....................................................................................... 8 3.1.2 Sistemas de gobierno, gestión y control del riesgo de liquidez ............................................ 8 3.1.3 Objetivo de liquidez: nivel y composición ............................................................................... 8 3.1.4 Situación de liquidez .................................................................................................................. 8 3.1.5 Planificación de liquidez ............................................................................................................ 9 3.1.6 Programa de actuación futura .................................................................................................. 9 3.1.7 Otras cuestiones .......................................................................................................................... 9 3.2 Modelo de negocio y estrategia ............................................................................................ 9 3.3 Perfil de riesgo inherente....................................................................................................... 9 3.4 Marco de apetito por riesgo y relación con la adecuación de liquidez y plan de negocio................................................................................................................................................. 10 3.5 Gobierno corporativo, gestión de los riesgos y auditoría interna de los riesgos ....... 11 3.5.1 Gobierno Corporativo .............................................................................................................. 11 3.5.1.1 Descripción de la organización del banco .................................................................... 11 3.5.1.1.1 Funciones y responsabilidades del Directorio relacionados con la gestión del riesgo de liquidez, su control interno y la adecuación de la misma............................................ 11 3.5.1.2 Valoración del gobierno corporativo ............................................................................. 12 3.5.2 Gestión del riesgo de liquidez ................................................................................................. 12 3.5.2.1 Cultura de riesgos: principios generales de gestión del riesgo de liquidez .............. 12 2 COMUNICACIÓN N°2025/010 3.5.2.2 Aspectos específicos del riesgo de liquidez ................................................................... 12 3.5.2.3 Valoración global de la gestión de los riesgos .............................................................. 13 3.5.3 Auditoría interna de la gestión del riesgo de liquidez y cumplimiento normativo .......... 13 3.5.3.1 Cometidos de la auditoría interna relacionados con la revisión del riesgo de liquidez 13 3.5.3.2 Valoración de la auditoría interna ................................................................................. 14 3.6 Autoevaluación de liquidez ................................................................................................. 14 3.6.1 Plan de financiamiento y métricas de liquidez ..................................................................... 14 3.6.2 Composición del nivel de activos líquidos y gestión de garantías ...................................... 16 3.6.3 Mecanismos de asignación de costos y beneficios ............................................................... 17 3.6.4 Gestión de liquidez intradía .................................................................................................... 17 3.6.5 Plan de contingencia de liquidez ............................................................................................ 18 3.6.6 Pruebas de tensión.................................................................................................................... 19 3.7 Información sobre datos, agregación y sistemas de TI ................................................... 20 3.8 Programa de actuación futura ............................................................................................ 20 3.9 Otras cuestiones .................................................................................................................... 20 4 REVISIÓN DE ESTA INFORMACIÓN POR LA SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS .................................................................................................21 5 ANEXO 1 – RESUMEN DE LOS PRINCIPIOS DEL BANCO CENTRAL EUROPEO PARA UNA CORRECTA REALIZACIÓN DEL PROCESO DE AUTOEVALUACIÓN DE LIQUIDEZ .................................................................................22 6 ANEXO 2 – PLANIFICACIÓN DE LIQUIDEZ.........................................................27 3 COMUNICACIÓN N°2025/010 1 Introducción El propósito de la presente guía es facilitar a los bancos la aplicación del proceso de autoevaluación de liquidez. A este proceso, que en inglés se conoce por las siglas ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), se le ha denominado en esta guía Proceso de Autoevaluación de Liquidez (PAL). La guía está basada en los principios relativos a la gestión del riesgo de liquidez y en el Proceso de Evaluación de la Adecuación de Liquidez (PAL) propuesto por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) y las guías publicadas en esta materia por el Banco Central Europeo –cuyos principios se resumen en el Anexo 1-. 4 COMUNICACIÓN N°2025/010 2 Adecuación de Liquidez y Criterios del Proceso de Autoevaluación de Liquidez El objetivo es asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos de los bancos y la liquidez que mantienen. Esta adecuación entre la liquidez y los riesgos de los bancos favorecerá una mejor gestión de los mismos. Para conseguir este objetivo, los bancos llevarán a cabo un proceso -el PAL- en el que identificarán y medirán su riesgo de liquidez, determinarán las necesidades de liquidez, realizaran pruebas de tensión, evaluaran las fuentes de fondeo y planes de contingencia, así como la planificación de la liquidez. Esta autoevaluación debe considerar un horizonte de corto y mediano plazo, utilizando ventanas temporales definidas en un rango de un año. Es importante integrar los resultados del Informe anual de Autoevaluación de Liquidez (IAL) y los indicadores clave en la gestión general del banco de forma periódica. Los bancos con sucursales en el exterior y subsidiarias deberán cumplir con lo establecido en esta guía en forma individual y en base consolidada. 2.1 Adecuación de liquidez La adecuación de liquidez es aquella que el banco considera necesario mantener, tanto en la actualidad como en el período futuro contemplado en su planificación de liquidez, que resulta acorde con los riesgos inherentes a su actividad, el entorno económico en que opera, los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos, el plan estratégico de negocio, la calidad de los activos y las posibilidades reales de obtención de financiamiento en caso de que ello fuera necesario. La adecuación de liquidez se determina considerando en su conjunto todos los aspectos referidos en el PAL que se desarrollan en esta guía. En la medida en que el PAL ponga de manifiesto necesidades adicionales de liquidez, o deficiencias en el gobierno corporativo o en la gestión o control de su riesgo, la holgura respecto a las necesidades mínimas legales de liquidez deberá ser mayor. Los bancos considerarán si necesitan una mayor holgura de liquidez derivada de su ámbito de actuación, geográfico o de negocio. El objetivo de liquidez es una referencia que se fija el propio banco, con un margen o rango razonable de oscilación, basada en sus expectativas de futuro. Los bancos procurarán la sostenibilidad y coherencia de dicho objetivo a un año, sin perjuicio de eventuales desajustes temporales que sobrevengan por impactos adversos o circunstancias puntuales. El objetivo de liquidez fijado deberá permitir a los bancos cumplir con sus necesidades mínimas de liquidez también en el caso de una recesión económica profunda o de una evolución coyuntural de sus negocios claramente desfavorable. Para ello los bancos utilizarán escenarios de estrés adecuados, del tipo y en la forma que el banco entienda más adecuado. El banco deberá considerar las recomendaciones que el supervisor realice sobre las mismas durante los procesos de supervisión. Los EMG (estándares mínimos de gestión) y sus correspondientes guías establecen el marco para la gestión de la liquidez, que incluye la identificación, medición, monitoreo y control del riesgo de liquidez, así como pruebas de tensión y planes de contingencia. Los requisitos mínimos de liquidez son generales y los bancos deben realizar una evaluación de la adecuación de liquidez más allá de su cumplimiento normativo. 5 COMUNICACIÓN N°2025/010 El Directorio del banco debe declarar formalmente el nivel de suficiencia de liquidez, respaldada por indicadores relevantes para la institución. Se debe desarrollar un PAL que considere riesgos actuales y futuros, el entorno económico, factores externos adversos, el marco de gobierno, la gestión de riesgos, el plan estratégico de negocio y la calidad de los activos líquidos. 2.2 Criterios a considerar en la realización del PAL En el PAL se da prioridad a los aspectos cuantitativos de la medición del riesgo y a la estimación de las necesidades de liquidez. No se puede olvidar sin embargo la importancia que tienen en el mismo los aspectos cualitativos de gestión y control del riesgo. Por consiguiente, existe una clara relación entre las necesidades de liquidez de un banco, por un lado, y la solidez y eficacia de sus sistemas y procedimientos de gobierno interno y de gestión y control de los riesgos, por otro. Al realizar el PAL los bancos tendrán en cuenta los siguientes criterios: – El proceso de autoevaluación es responsabilidad de los bancos y ellos deberán desarrollarlo. Por ello, aunque esta guía trata de orientar en este proceso, son los bancos los que decidirán su contenido exacto y la extensión y profundidad del análisis, siguiendo el principio de proporcionalidad que se recoge más adelante. - El Directorio o autoridad jerárquica equivalente, en su carácter de responsable máximo por el adecuado funcionamiento del sistema de gestión integral de riesgos, deberá revisar y aprobar el PAL. – El PAL será proporcional al grado de sofisticación de las actividades de cada banco y a sus sistemas de gestión del riesgo. Este principio de proporcionalidad es especialmente aplicable a los bancos de pequeña dimensión y menor complejidad de sus negocios. – Los bancos tendrán en cuenta en su autoevaluación los aspectos organizativos y de control y los riesgos que les sean relevantes y que puedan afectar a su liquidez presente o futura. – El proceso tendrá en cuenta el impacto del ciclo económico y también de factores coyunturales externos adversos sobre la liquidez necesaria del banco. Esto implicará desarrollar escenarios de estrés, suficientemente detallados y rigurosos. No obstante, a estos efectos se tendrá también en cuenta el principio de proporcionalidad mencionado anteriormente. El resultado del proceso de autoevaluación, en el caso de que se detecten deficiencias o debilidades, no tendrá que ser necesariamente un incremento de las necesidades de activos líquidos, sino que también o alternativamente podrá comportar la necesidad de mejorar el gobierno corporativo, el fortalecimiento de los sistemas de gestión del riesgo o la intensificación de los controles internos. La realización del PAL no significa que los sistemas de gestión del riesgo que utilizan los bancos deban cambiarse, sin perjuicio de que a la vista del resultado de dicho proceso se concluya que deben mejorarse. El PAL es una herramienta adicional de supervisión y por tanto se analizará en el marco del modelo de supervisión utilizado. El diálogo sobre el PAL entre el banco y la SSF será una parte esencial del proceso de revisión y evaluación del PAL. No obstante, la SSF tendrá también en cuenta otras informaciones relevantes de las que disponga y, en concreto, las derivadas de su condición de autoridad supervisora. 6 COMUNICACIÓN N°2025/010 3 Implantación práctica del Proceso de Adecuación de Liquidez: Informe Anual de Autoevaluación de Liquidez (IAL) Con el fin de formalizar el PAL y facilitar su revisión por la SSF, el mismo se materializará en un informe anual denominado IAL, que se remitirá a la SSF. El informe constará de los siguientes apartados: 1. Resumen y conclusiones. 2. Modelo de negocio y estrategia. 3. Perfil de riesgo. 4. Marco de apetito de riesgo. 5. Gobierno corporativo, gestión del riesgo de liquidez y auditoría interna del riesgo. 6. Autoevaluación de liquidez. 6.1 Plan de financiamiento y métricas de liquidez. 6.2 Composición del nivel de activos líquidos y garantías. 6.3 Mecanismos de asignación de costos y beneficios. 6.4 Gestión de la liquidez intradía. 6.5 Plan de contingencia de liquidez. 6.6 Pruebas de tensión. 7. Información sobre datos, agregación y sistemas. 8. Documentos. 9. Programa de actuación futura. 10. Otras cuestiones. A continuación, se detallan los contenidos de los distintos apartados del informe. Los bancos adaptarán, no obstante, el contenido del IAL a sus propias necesidades y circunstancias, pues dicho informe deberá contener la información relevante que sustente el resumen, conclusiones y programa de actuación futura. El principio de proporcionalidad a aplicar en el PAL también se reflejará en el contenido del informe, de forma que el mismo se centre en el riesgo y aspectos relevantes para el banco. Si bien el IAL será auto-explicativo, con el fin de evitar que los bancos dupliquen información publicada previamente por iniciativa propia o por exigencia de la regulación, se podrán elaborar las distintas partes del contenido del mismo -excepto el apartado 1 (resumen y conclusiones) y el apartado 9 (programa de actuación futura)- mediante la referencia a los documentos o 7 COMUNICACIÓN N°2025/010 publicaciones correspondientes, los que deberán estar actualizados y podrán adjuntarse como anexos –como por ejemplo el IAC si partes del mismo fueran abarcativas a las exigencias del IAL-. En cualquier caso, la información incluida deberá responder al objetivo y necesidades del IAL. 3.1 Resumen y conclusiones El propósito de este apartado del informe es presentar una visión general del PAL y de sus principales conclusiones, que se desarrollan con mayor profundidad en los siguientes apartados del IAL. En este apartado se recogerá: 3.1.1 Perfil de riesgo de liquidez del banco Se resumirán los riesgos de liquidez relevantes a los que está expuesta el banco y se hará una valoración resumida de la exposición a los mismos y de la calidad en la administración de dichas exposiciones; como consecuencia, se obtendrá el riesgo residual. La valoración del riesgo inherente se apoyará en datos cuantitativos. Para la presentación en el IAL del riesgo inherente, calidad en la administración y riesgo residual, los bancos seguirán la estructura, la definición de riesgos y la escala de calificaciones de la matriz de riesgos utilizada por la SSF en su proceso de supervisión, comunicada por nota NE/4/2013/999. Se concluirá con un análisis y valoración del perfil global de riesgo de liquidez del banco, en el cual se deberán tomar en cuenta las interrelaciones entre los distintos riesgos. 3.1.2 Sistemas de gobierno, gestión y control del riesgo de liquidez Se hará una valoración general sobre la adecuación del gobierno corporativo y de los sistemas de gestión y control del riesgo de liquidez al perfil de riesgo del banco. En caso necesario se señalarán las debilidades existentes, indicando si están o no en vías de solución. 3.1.3 Objetivo de liquidez: nivel y composición El objetivo de liquidez se establecerá en términos de los ratios de cobertura de liquidez (LCR, Liquidity Coverage Ratio) y de financiación neta estable (NSFR, Net Stable Funding Ratio). Así como en el nivel de activos líquidos de alta calidad. Dicho objetivo se comparará con los ratios existentes a la fecha del informe. El banco podrá definir una serie de ratios o métricas adicionales que reflejen los riesgos materiales inherentes a su modelo de negocios. 3.1.4 Situación de liquidez Se hará una valoración sobre la posición actual de liquidez, la capacidad para cubrir los riesgos a los que está expuesta tanto en condiciones normales como de tensión, la capacidad para cubrir los riesgos y las medidas previstas por el banco para garantizar niveles adecuados de liquidez –Plan de Contingencia de Liquidez-. Se resumirá la gestión del efectivo acceso a los mercados de fondos, de la gestión de la liquidez intradía y del sistema de precios de transferencia establecido. 8 COMUNICACIÓN N°2025/010 3.1.5 Planificación de liquidez Se resumirá y valorará el plan de liquidez y financiamiento para el futuro en un horizonte de un año, tanto en condiciones normales como de tensión, considerando los resultados del Anexo 2. 3.1.6 Programa de actuación futura Se resumirán en su caso las limitaciones o debilidades significativas identificadas en el PAL, las eventuales actuaciones previstas en el plan de actuación para corregirlas y también los posibles cambios (mejoras) previstos en la gestión del riesgo. 3.1.7 Otras cuestiones Se recogerán otras cuestiones que el banco considere relevantes como por ejemplo el ámbito de consolidación, cambios recientes o previstos relativos al modelo de negocios, estrategia, marco de apetito o control de riesgo de liquidez. 3.2 Modelo de negocio y estrategia Los bancos deben definir su modelo de negocio. Además, es necesario contar con un plan estratégico a mediano plazo que considere diferentes horizontes temporales, hasta un año, y que debe ser aprobado por el Directorio del banco. Este plan debe ser resumido, junto con los cambios previstos en el modelo de negocio y actividades subyacentes. El plan estratégico no solo es fundamental para la gestión de los resultados, sino que también sirve como base para proyectar y evaluar la suficiencia de liquidez. Los bancos deberán incluir: - Modelos de negocio actuales, incluyendo líneas de negocio, mercados, jurisdicciones, filiales y productos, así como la relación con el PAL. - Factores generadores de ingresos y costos asignados a las principales líneas de negocio, mercados y filiales. - Cambios previstos en el modelo de negocio actual y actividades subyacentes, como cambios operativos en la infraestructura de TI o problemas de gobierno corporativo. - Proyecciones financieras para todas las líneas de negocio, mercados y filiales. - Plan de negocio a mediano plazo derivado de los cambios previstos en el modelo de negocios. 3.3 Perfil de riesgo inherente A partir del modelo de negocios y la estrategia de mediano plazo se debe definir la relevancia y valoración de las dimensiones del riesgo de liquidez en el banco. El primer paso consiste en 9 COMUNICACIÓN N°2025/010 elaborar una lista exhaustiva de todos los riesgos relacionados con la liquidez y la estructura de financiamiento a los que el banco está expuesto. Esta identificación es crucial para poder evaluar cuantitativamente cada riesgo, considerando su impacto en la posición de liquidez y la exposición sin mitigadores. Una vez que se han realizado estas estimaciones, el banco debe identificar los riesgos materiales que son significativos para la institución, basándose en su nivel de exposición. Cada riesgo material identificado debe ser vinculado a índices o métricas que sean pertinentes a su naturaleza y magnitud, lo que facilitará su control y gestión. Además, se subraya que el perfil de riesgo inherente debe establecer un horizonte temporal que contemple la capacidad de la empresa para sobrevivir en condiciones normales y en situaciones de estrés, lo que es fundamental para la planificación y la toma de decisiones estratégicas. Los bancos están obligados a proporcionar información detallada sobre las diversas dimensiones del riesgo de liquidez a las que están expuestas. Este proceso incluye un análisis y evaluación del perfil de riesgo de liquidez, que se basa en la relevancia y calidad de cada dimensión del riesgo. A partir de esta evaluación, se debe determinar un perfil global de riesgo inherente utilizando la escala que clasifica el riesgo de acuerdo a nota NE/4/2013/999. La valoración del riesgo inherente se apoyará en datos cuantitativos, siempre que eso sea posible. Es el riesgo intrínseco de las actividades y áreas de negocios del banco, sin considerar la calidad de su administración. Se puede considerar que este riesgo tiene dos componentes: la probabilidad de que se dé un suceso adverso y el impacto que tendría para la institución, dado que se dé ese evento adverso. 3.4 Marco de apetito por riesgo y relación con la adecuación de liquidez y plan de negocio Los bancos deben establecer un marco de apetito por riesgo que esté alineado con su plan estratégico y perfil de riesgo inherente, el cual requiere la aprobación del Directorio del banco. Este marco debe formalizar la interacción con otros procesos estratégicos y ser cuantificado mediante índices o métricas definidas por el propio banco. Es fundamental que se establezcan límites internos para los riesgos materiales asumidos, los cuales deben ser cumplidos durante el periodo de autoevaluación. La definición del apetito por riesgo debe ser coherente con la capacidad del banco para soportar los riesgos materiales. Además, debe facilitar la ejecución del plan estratégico y la adecuada gestión de la liquidez. Finalmente, los procedimientos de gobernanza que regulan el marco de apetito por riesgo deben estar debidamente documentados. Esto incluye la definición de funciones y responsabilidades de la alta administración en el diseño, implementación, comunicación, seguimiento y vigilancia del marco establecido. Los bancos deben informar: - La integración del marco de apetito por riesgo en la gestión de riesgos global de los bancos, así como los vínculos con la planificación de liquidez. - El proceso y los procedimientos de gobernanza, incluidas las funciones y responsabilidades dentro de la alta administración y Directorio en el diseño, implementación, comunicación, seguimiento y vigilancia del marco de apetito por riesgo. - La fecha de aprobación del marco de apetito por riesgo por parte del Directorio. 10 COMUNICACIÓN N°2025/010 - Los niveles de apetito o tolerancia al riesgo, los umbrales y los límites internos establecidos para los riesgos materiales a los que los bancos están o podrían estar expuestas, así como los horizontes temporales y los procedimientos de actualización y control de tales límites. - El marco de asignación de límites dentro del grupo, líneas de negocio, mercados y filiales, incluyendo un análisis independiente en el caso de las filiales bancarias en el exterior. 3.5 Gobierno corporativo, gestión de los riesgos y auditoría interna de los riesgos Este apartado del informe recogerá un resumen suficientemente explicativo de los aspectos cualitativos del PAL relacionados con el gobierno interno, la gestión de los riesgos y la auditoría interna de los riesgos. En el caso de bancos con sucursales en el exterior los distintos sub- apartados se desglosarán por entidades filiales relevantes. 3.5.1 Gobierno Corporativo El objetivo de este apartado es trazar un resumen de la organización y políticas de gobierno del banco relativas a la gestión del riesgo de liquidez. En la elaboración de este apartado se tendrá en cuenta el principio de proporcionalidad que debe inspirar el contenido del IAL. El informe comprenderá específicamente en este apartado: 3.5.1.1 Descripción de la organización del banco Se indicará el organigrama del banco, incluyendo el Directorio u órgano equivalente y sus comités, indicando composición, funciones y responsabilidades, reglas de organización y funcionamiento, facultades y delegaciones. Para ilustrar ese apartado se incluirán diagramas que reflejen la organización y dependencia funcional de los órganos correspondientes. 3.5.1.1.1 Funciones y responsabilidades del Directorio relacionados con la gestión del riesgo de liquidez, su control interno y la adecuación de la misma Se señalará la forma en que el Directorio del banco se hace responsable de: – La naturaleza y el nivel del riesgo de liquidez asumido. – La correspondencia entre dicho nivel de riesgo y la liquidez existente. Se informará la manera en que el Directorio del banco establece la gestión del riesgo de liquidez y asegura que: – El proceso de gestión y la metodología y sistemas de cuantificación del riesgo de liquidez es adecuado a los riesgos y a la estrategia de negocios del banco. 11 COMUNICACIÓN N°2025/010 – Los sistemas de control interno resultan apropiados para garantizar una gestión ordenada y prudente de los negocios y los riesgos del banco y que los mismos sean acordes a la naturaleza y complejidad de las operaciones. – Los objetivos de liquidez son adecuados al perfil de riesgos del banco y al entorno económico en que opera. Para ilustrar este apartado se incluirá un breve resumen de las actividades relativas al riesgo de liquidez realizadas por el Directorio en el ejercicio. 3.5.1.2 Valoración del gobierno corporativo Este apartado finalizará con una valoración general de gobierno corporativo del banco (actuaciones del Directorio, de sus Comités y de los órganos ejecutivos del banco) relativo a la gestión del riesgo de liquidez, indicando en su caso los aspectos con deficiencias. En el proceso de valoración se considerará el grado de seguimiento de las disposiciones contenidas en los Estándares Mínimos de Gestión. Además de evaluar ese seguimiento, se pondrán de manifiesto las debilidades o vulnerabilidades observadas a raíz del mismo. Las conclusiones del proceso de valoración se reflejarán en este apartado del IAL. 3.5.2 Gestión del riesgo de liquidez El informe comprenderá en este apartado: 3.5.2.1 Cultura de riesgos: principios generales de gestión del riesgo de liquidez Se resumirán las políticas, procedimientos y mecanismos de control implementados para una apropiada identificación, medición, control y monitoreo del riesgo de liquidez, indicando las políticas internas para su implementación. También se indicará la forma en que se comunican estas políticas internas a los distintos niveles de la organización. Se resumirán las funciones y responsabilidades del ámbito de gestión y control del riesgo de liquidez y se indicará como se integra dicho ámbito en el organigrama del banco y en la función de riesgos, de modo de asegurar una visión integral de los riesgos. Se establecerá la forma en que el banco realiza la gestión del riesgo de liquidez integrándola con el resto de los riesgos. 3.5.2.2 Aspectos específicos del riesgo de liquidez Para el riesgo de liquidez del banco, se indicarán los siguientes aspectos: 3.5.2.2.1 Política de riesgo de liquidez: límites, diversificación y mitigación Se informarán los límites de exposición máxima fijados para el riesgo de liquidez (incluyendo apetito y tolerancia). Asimismo, se describirán las políticas establecidas para su diversificación y mitigación y la forma en que dichas políticas han sido implementadas. 12 COMUNICACIÓN N°2025/010 3.5.2.2.2 Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones. Función de control de riesgos. Informes de la función de riesgos Se detallará la estructura jerárquica establecida en el banco para la gestión del riesgo de liquidez (en sus tres facetas: asunción, medición y control) y la delegación de funciones y de responsabilidades. Se explicarán los niveles de centralización-descentralización en la gestión, los límites de responsabilidad y de autorización y la separación de funciones de los distintos órganos que gestionan el riesgo. 3.5.2.2.3 Herramientas de gestión: sistemas de medición, asunción, comunicación, control y seguimiento Se describirán resumidamente las herramientas y procedimientos de gestión del riesgo de liquidez, indicando la metodología y sistema de cuantificación del riesgo, los sistemas y procedimientos de asunción, comunicación, control y seguimiento y los sistemas informáticos que soportan la gestión, incluidas las pruebas de tensión efectuadas. Así mismo se describirá el sistema de indicadores de alerta temprana y los diferentes componentes del plan de contingencia de liquidez -PCL-. Se señalarán los informes de gestión utilizados, ya sean periódicos o esporádicos, y sus destinatarios, señalando específicamente los que van dirigidos al Directorio. 3.5.2.2.4 Valoración de la gestión del riesgo Se valorarán la política, organización (adecuación de la estructura organizativa, de la delegación de funciones, de la actividad de los comités relacionados con el riesgo de liquidez), metodología de medición, y sistemas y procedimientos de gestión y control. 3.5.2.3 Valoración global de la gestión de los riesgos Se valorará de forma general la política, organización (adecuación de la estructura organizativa, de la delegación de funciones, de la actividad de los comités relacionados con el riesgo de liquidez), metodologías de medición, y los sistemas y procedimientos de gestión y control. En forma adicional, se deberá valorar en forma precisa qué reportes llegan al Directorio. 3.5.3 Auditoría interna de la gestión del riesgo de liquidez y cumplimiento normativo Se describirá la organización y dependencia de las funciones de auditoría interna y de cumplimiento normativo. Además, el informe comprenderá en este apartado: 3.5.3.1 Cometidos de la auditoría interna relacionados con la revisión del riesgo de liquidez Se indicarán las funciones asignadas y los recursos que auditoría interna dedica periódicamente a la revisión del riesgo de liquidez. Se detallarán los aspectos examinados por la auditoría interna en el área de riesgos. A título de ejemplo se mencionan los siguientes: 13 COMUNICACIÓN N°2025/010 – Cumplimiento de las normas internas de gestión del riesgo de liquidez (límites, procedimientos). – Utilización efectiva y adecuada de las herramientas de gestión del riesgo de liquidez por el conjunto de la organización (test de uso). – Revisión de los mecanismos de controles internos de la función de riesgos, de su adecuación y de su efectivo funcionamiento. – Adecuación de los sistemas informáticos de gestión del riesgo de liquidez. – Exactitud y suficiencia de los datos utilizados. – Evaluación de las metodologías y sistemas de cuantificación del riesgo de liquidez. Se recogerán las principales conclusiones de los informes de auditoría interna derivadas de los trabajos realizados por la misma en relación con el riesgo de liquidez y las medidas correctivas propuestas en su caso, indicando el órgano de gobierno al que van dirigidos sus informes. Se establecerá en qué grado se cumplen las medidas correctivas propuestas en el tiempo. 3.5.3.2 Valoración de la auditoría interna Este apartado finalizará con una valoración de la adecuación de la función y los recursos de la auditoría interna en relación a las tareas que tenga asignadas en el área de riesgos, y específicamente a riesgo de liquidez. 3.6 Autoevaluación de liquidez En resumen, es fundamental que los bancos realicen una evaluación exhaustiva de las fuentes de financiamiento y métricas de liquidez como parte de la gestión de liquidez. También es importante establecer objetivos para mantener niveles de activos líquidos, gestionar garantías, asignar costos y beneficios de liquidez, y manejar el riesgo de liquidez intradía. Se debe tener un sistema de indicadores de alerta temprana. Se debe elaborar un plan de contingencia de liquidez basado en esta evaluación y en las directrices establecidas. En el caso de actividades transfronterizas, el PAL debe evaluar los obstáculos para la transferencia de liquidez entre entidades, países y monedas, considerando tanto el financiamiento dentro como fuera del grupo. Las filiales en el extranjero deben tener procesos de gestión de liquidez independientes y ser autosuficientes en su gestión, sin depender de recursos de la casa matriz o de otras filiales. Además, el PAL debe garantizar un proceso sólido para supervisar la gestión de la liquidez en moneda extranjera, la diversidad y estabilidad de las fuentes de financiamiento, y cuantificar los riesgos en condiciones normales y de estrés. Este apartado del informe comprenderá: 3.6.1 Plan de financiamiento y métricas de liquidez El PAL debe incluir un análisis exhaustivo del plan de financiamiento, el cual debe detallar la estructura de crecimiento del balance y los negocios del banco. Es fundamental que se proyecten las necesidades de liquidez y se identifiquen las diversas fuentes de financiamiento, así como la estructura de vencimientos en los mercados y productos en los que opera el banco. Además, se 14 COMUNICACIÓN N°2025/010 deben considerar los costos asociados a la liquidez para garantizar el acceso a los mercados y la obtención de fondos. Es esencial que se establezcan políticas claras para el seguimiento del plan de financiamiento y la evaluación de su cumplimiento. La adecuación de la liquidez debe servir como base para proyectar las necesidades de liquidez dentro del marco de la planificación estratégica. Por lo tanto, la estimación de las fuentes de financiamiento debe ser prospectiva, teniendo en cuenta el horizonte de planificación y las necesidades futuras a lo largo del próximo año. Para tener evidencia la implantación de un proceso que garantice que los bancos cuentan con un marco sólido y específico para la gestión de los riesgos de liquidez y financiamiento, incluido un proceso para identificar, medir y controlar estos riesgos, los bancos deben informar: - El plan de financiamiento que incluye fuentes, plazos y mercados clave. - La política para mantener la presencia en los mercados, asegurando el acceso y la capacidad de obtención de fondos. - La política sobre el riesgo de concentración. - La política de financiamiento en moneda extranjera, abordando la disponibilidad y convertibilidad de las monedas. - La descripción de la cobertura de exigencias regulatorias futuras en relación con la planificación de liquidez. - El plan de financiamiento aprobado. - Un resumen cuantitativo, indicando las características de los fondos captados y análisis de la viabilidad del plan, incluyendo ratios de liquidez y requerimientos internos establecidos para dichos ratios. - La planificación de Liquidez del Anexo 2 A modo de ejemplo, entre los ratios a definir como materiales contenidos en la tabla A del Anexo 2 podrían estar: ∗ Ratio de cobertura de liquidez consolidado (LCR) -se considera material-. ∗ Ratio de financiación neto estable (NSFR) –se considera material-. ∗ Concentración de financiamiento. ∗ Descalces de plazo en moneda extranjera. ∗ Descalces de plazo a 30 días. ∗ Descalces de plazo a 90 días. ∗ Volumen y composición de activos líquidos. ∗ Ratio de financiación mayorista a corto plazo. Proporción que supone la financiación mayorista a corto plazo, sobre el pasivo total. ∗ Ratio de créditos sobre depósitos. ∗ Horizonte de sobrevivencia1. 1 Mide la suficiencia de activos líquidos para hacer frente a una salida de fondos para un horizonte determinado. 15 COMUNICACIÓN N°2025/010 ∗ Otros indicadores que haya desarrollado el banco. - Visión prospectiva del desarrollo de la posición de financiamiento en un horizonte de tiempo determinado. - Evaluación de las posiciones de fondeo y riesgo después de la ejecución del plan de financiamiento. - Información sobre el backtesting del plan de financiamiento. 3.6.2 Composición del nivel de activos líquidos y gestión de garantías El PAL implica definir criterios para determinar el nivel mínimo de activos líquidos y su composición. También se evalúa la capacidad de convertir estos activos en un período de tiempo específico, considerando que deben cubrir las necesidades de liquidez bajo un enfoque de tensión planificado y estar disponibles de inmediato en un período de sobrevivencia predefinido. Los bancos deben contar con políticas relacionadas con la gestión de activos utilizables como garantía en la administración de la liquidez. Esto incluye principios sobre la ubicación y transferibilidad de los activos, así como principios de medición y seguimiento. También se debe considerar el riesgo de concentración de liquidez en los activos líquidos, como el emisor o la moneda. En resumen, la autoevaluación de liquidez es fundamental para garantizar que los bancos puedan hacer frente a sus obligaciones de pago de manera efectiva, teniendo en cuenta la disponibilidad inmediata de activos líquidos y la gestión adecuada de los riesgos asociados con estos activos. Los bancos deberán informar: - Metodologías para determinar el nivel mínimo de activos líquidos de alta calidad, incluyendo los criterios que aplican para determinar el valor de liquidación de los activos líquidos y las limitaciones relacionadas con la concentración y otras características de riesgo de los activos líquidos. - Política relativa a los activos utilizados como garantías (gestión de garantías), incluidos los principios de medición y seguimiento de dichos activos, la transferibilidad de las garantías, así como el papel en relación con el cumplimiento de los requerimientos prudenciales mínimos y su vínculo con el sistema de límites y controles de acuerdo con el apetito por riesgo de los bancos. - Principios para poner a prueba las hipótesis relacionadas con el valor de liquidación de los activos líquidos de alta calidad y el plazo de venta o de cesión temporal. Se debe incluir la evaluación del tiempo necesario para convertir los activos líquidos en liquidez disponible, teniendo en cuenta los impedimentos jurídicos, operativos o prudenciales relativos al uso de activos líquidos para cubrir salidas de efectivo. - Política relativa al riesgo de concentración en los activos líquidos de alta calidad (emisor, moneda u otro), incluidos los principios de medición y seguimiento de cualquier pérdida potencial de liquidez disponible debido a esta concentración. 16 COMUNICACIÓN N°2025/010 - Cuantificación del volumen mínimo de activos líquidos que se considera adecuado para satisfacer los requerimientos internos. - Cuantificación de los activos líquidos actuales, incluyendo la distribución entre productos, monedas, contrapartes, jurisdicciones, entidades del grupo, etc. - Proyecciones de la evolución del volumen mínimo de activos líquidos requerido a nivel interno y de los activos líquidos disponibles a lo largo de los horizontes temporales definidos tanto en condiciones normales como de tensión. Dicha proyección debe formar parte de las tablas B y C del Anexo 2. - Descripción cuantitativa y análisis de los niveles actuales y previstos de activos utilizados como garantías, incluidos los detalles tanto de dichos activos como de aquellos libres de garantías que podrían utilizarse para generar liquidez. 3.6.3 Mecanismos de asignación de costos y beneficios Los bancos deben explicar cómo asignan los costos de liquidez y cómo esto afecta la rentabilidad de las diferentes áreas de negocio y los resultados generales del banco. Los bancos deberán informar: - El mecanismo de asignación de costos y beneficios de la liquidez se basa en criterios cualitativos y cuantitativos para seleccionar elementos de liquidez y financiamiento, considerando beneficios y costos relevantes como curvas de tipos de interés y tipos de referencia internos. - Las interrelaciones entre el mecanismo de asignación de costos y beneficios de la liquidez, la rentabilidad, la gestión de riesgos y la gestión general de los bancos, con un desglose por líneas de negocio o jurisdicciones. - La configuración y funcionamiento de mecanismos de precios de transferencia de liquidez, destacando las interrelaciones con la toma de decisiones estratégicas y los ratios de riesgo clave, aplicable solo a bancos con estos mecanismos. 3.6.4 Gestión de liquidez intradía Los bancos que enfrentan riesgos de liquidez intradía deben incluir esta información detallada en el Informe de Evaluación de la Adecuación de Liquidez (PAL). Es importante que describan los criterios y herramientas utilizadas para medir y monitorear estos riesgos, así como la política de comunicación con el Directorio y la Alta Gerencia en caso de déficits de liquidez. Además, es necesario analizar y documentar los déficits de liquidez intradía ocurridos en el último año, especialmente aquellos que superen un umbral establecido por el banco. También se debe detallar los pagos que no se realizaron a tiempo, junto con una explicación de las posibles causas de estos incumplimientos. Los bancos deberán informar: 17 COMUNICACIÓN N°2025/010 - Los criterios y herramientas para medir y seguir los riesgos de liquidez intradía, incluyendo el origen de este riesgo. - Los procedimientos para elevar a órganos superiores en relación con los déficits de liquidez intradía para garantizar los pagos adeudados y las obligaciones de liquidación se satisfagan a tiempo. - Una descripción cuantitativa del riesgo de liquidez intradía en el último año con la frecuencia adecuada. - El número total de pagos no realizados y una breve descripción y explicación de los pagos u obligaciones relevantes no satisfechas por los bancos a tiempo. 3.6.5 Plan de contingencia de liquidez El PAL debe tener en cuenta el plan de contingencia de liquidez de los bancos, incluyendo las líneas de responsabilidad y estrategias para abordar déficits de liquidez o restricciones de financiamiento en situaciones de emergencia. Es importante que los bancos cuenten con medidas claras y efectivas para hacer frente a posibles crisis de liquidez y asegurar su estabilidad en momentos de emergencia. Los bancos deberán informar: - Las líneas de responsabilidad de la activación y notificación a la alta dirección del plan de contingencia de liquidez. - Indicadores de alerta temprana para detectar problemas de liquidez o pérdida de confianza que justifiquen activar el plan de contingencia. Umbrales definidos y disparadores cuantitativos del PCL. - Estimación de cuándo y cómo activar cada medida del plan de contingencia, así como el tiempo necesario para obtener fondos adicionales de diferentes fuentes disponibles. - El plan de contingencia de liquidez actual. - Estrategias para enfrentar déficits de liquidez o restricciones en el acceso a fuentes de financiamiento en situaciones de emergencia, incluyendo análisis de pruebas y conclusiones sobre la viabilidad de las medidas. - Opinión del Directorio sobre la divulgación pública de información relacionada con la liquidez y su impacto en la viabilidad y oportunidad de las medidas del plan de contingencia. - Estimación interna del impacto de ejecutar las medidas del plan de contingencia en el acceso a mercados relevantes y en la estabilidad del perfil de financiamiento a corto y largo plazo. 18 COMUNICACIÓN N°2025/010 3.6.6 Pruebas de tensión El proceso de autoevaluación y planificación de liquidez debe considerar el impacto de eventos idiosincráticos y sistémicos adversos en la fortaleza de liquidez del banco, proporcional al perfil de riesgo y nivel de exposición. Los bancos deben desarrollar pruebas de tensión de acuerdo a los lineamientos establecidos en la normativa, con un horizonte máximo similar al proceso de planificación y un escenario base que contemple cambios probables. Los escenarios de tensión o adversos deben considerar cambios excepcionales pero plausibles, con un grado adecuado de severidad en cuanto al impacto en la posición de liquidez. El banco debe ser transparente acerca del impacto cuantitativo de cada medida en las cifras proyectadas y llevar a cabo pruebas de tensión adicionales (pruebas de tensión inversas) al menos una vez al año. Estas pruebas exploran escenarios en los que el modelo de negocio se torne inviable debido a una restricción severa de liquidez, para comprobar la exhaustividad y criterio prudencial de las hipótesis del PAL. Dependiendo de la probabilidad de materialización de los escenarios, podría ser necesario actuar inmediatamente adoptando o preparando medidas de gestión en el PAL para evitar una situación de recuperación. Además, estas pruebas pueden considerarse un punto de partida para desarrollar los escenarios de los planes de acción y contingencia estableciendo las posibles estrategias a adoptar ante eventuales impactos en el incumplimiento de la adecuación de liquidez. En esta sección, los bancos deberán informar: - Los procedimientos de gobernanza de las pruebas de tensión, incluyendo las pruebas utilizadas para fines del PAL. - Los usos de las pruebas de tensión y su integración en el marco de gestión y control de riesgos. - Los detalles de las pruebas de tensión de los bancos, como los tipos de pruebas realizadas, frecuencia, metodología, modelos, hipótesis, infraestructura de datos y comunicación a la alta administración. - El escenario base para proyectar la disponibilidad de liquidez, derivado del plan de negocios y utilizado en la planificación de liquidez. - La descripción de los escenarios de tensión, incluyendo criterios de calibración, factores de riesgo, horizontes temporales, impacto en el valor de liquidación de activos líquidos, modelamiento y apetito de riesgo. - Un ejercicio de estrés de liquidez para estimar el periodo de supervivencia y déficit de liquidez en un escenario adverso, con acciones de mitigación propuestas. - Los escenarios de tensión con y sin acciones de mitigación, describiendo ajustes en las proyecciones de métricas como consecuencia de las acciones de mitigación del banco. - Los modelos y supuestos utilizados para determinar los depósitos estables sin plazo de vencimiento. 19 COMUNICACIÓN N°2025/010 3.7 Información sobre datos, agregación y sistemas de TI En esta sección se describirá brevemente la estructura de datos y sistemas utilizados en el PAL para el tratamiento y comunicación interna, debiendo considerar lo siguiente: - Descripción del marco y proceso para recopilar, almacenar y agregar datos en diferentes niveles de los bancos, incluyendo el flujo de datos de las filiales a la matriz. - Descripción del flujo y estructura de los datos utilizados en el PAL, así como las validaciones aplicadas a dichos datos. - Descripción de los sistemas de TI utilizados para recopilar, almacenar, agregar y divulgar datos utilizados en el PAL. 3.8 Programa de actuación futura En esta sección se presenta un resumen de las deficiencias y debilidades identificadas en el PAL, basándose en evaluaciones previas y en el informe de auditoría interna asociado. Se destaca la necesidad de elaborar un plan de acción en caso de que las deficiencias sean significativas. Este plan puede incluir diversas acciones y debe contemplar plazos específicos para su implementación. Es fundamental contar con criterios claros que permitan evaluar la gravedad de las deficiencias y debilidades detectadas. Esto asegurará que las medidas correctivas sean adecuadas y efectivas, contribuyendo así a la mejora del PAL y a la mitigación de riesgos asociados. La identificación y corrección de estas deficiencias son esenciales para fortalecer la gestión y el control interno del banco. 3.9 Otras cuestiones En esta sección se presentan aspectos adicionales relevantes que los bancos pueden incluir en el informe, siguiendo el principio de proporcionalidad. Se destaca que el detalle y contenido del IAL no tiene un formato específico, lo que permite utilizar documentos internos existentes. Se recogerán en su caso otras cuestiones relevantes que el banco considere necesario o conveniente incluir en el informe, no contempladas en alguno de los apartados anteriores. 20 COMUNICACIÓN N°2025/010 4 Revisión de esta información por la Superintendencia de Servicios Financieros La SSF incluirá en sus planes anuales de supervisión la revisión del PAL. A este proceso de revisión y evaluación del PAL se le denominará Proceso de Revisión de Liquidez (PRL). El PRL determinará si los objetivos de liquidez (en términos de nivel, composición y distribución) y el plan de actuación del banco (en el caso de que exista al haberse detectado deficiencias) son adecuados a su perfil de riesgos. El IAL será la base para la revisión del PAL. La SSF podrá plantear al banco la conveniencia de modificar sus objetivos de liquidez o su plan de adecuación. No obstante, la SSF podrá exigir al banco activos líquidos de alta calidad adicionales por encima del mínimo de los requerimientos u otras medidas diferentes o complementarias que considere necesarias dado el perfil de riesgo del banco, o la importancia de las deficiencias detectadas en el gobierno interno, en la gestión del riesgo, o en el control interno. El PRL se integra en el proceso supervisor general de la SSF, alimentándose de los resultados o conclusiones obtenidas en el curso de todas las actuaciones de supervisión (in situ y a distancia), y en especial de la actividad relativa a la evaluación de los riesgos y de la liquidez de los bancos. El PRL se realiza tomando en cuenta el conocimiento por parte de la SSF de los antecedentes en materia de cumplimiento normativo y del análisis de su situación económico financiera de la institución. El PRL parte de la idea de que los requerimientos legales mínimos de liquidez constituyen un mínimo y que ningún conjunto de normas puede capturar todos los aspectos del riesgo de liquidez. Por ello, el juicio sobre los riesgos asumidos y la adecuación de liquidez exige algo más que una simple evaluación del cumplimiento de los requerimientos mínimos. Por otro lado, el proceso de revisión de liquidez tampoco puede limitarse a establecer incrementos automáticos de activos líquidos. En definitiva, se necesita una valoración global del perfil de riesgos del banco y de las necesidades de liquidez que de dicho perfil se derivan. EL PRL se completa con una evaluación de futuro, que resulta de analizar y valorar la fortaleza financiera que tiene cada banco para enfrentarse a acontecimientos futuros adversos que se puedan presentar. 21 COMUNICACIÓN N°2025/010 5 Anexo 1 – Resumen de los principios del Banco Central Europeo para una correcta realización del proceso de autoevaluación de liquidez Un proceso riguroso de autoevaluación de liquidez debe considerar los principios descritos a continuación. Estos principios se utilizan como referencia en la evaluación de gestión de riesgos. Los principios no ofrecen orientación completa sobre todos los aspectos relevantes para un ILAAP sólido, sino que establecen disposiciones mínimas de armonización. Por lo tanto, el desarrollo de un ILAAP adecuado a las circunstancias particulares de cada entidad sigue siendo responsabilidad de cada institución. Principio 1 – El órgano de administración es responsable de la gobernanza eficaz del ILAAP El ILAAP es de gran importancia para la entidad, por lo que se espera que el órgano de administración apruebe todos sus elementos clave, reflejando esto en los procedimientos de gobierno interno. Además, se espera que el órgano de administración presente anualmente su evaluación de la adecuación de la liquidez, basada en los resultados del ILAAP y otra información relevante, en una declaración clara y concisa. El órgano de administración tiene la responsabilidad global de la implementación del ILAAP y se espera que apruebe el marco de gobernanza del ILAAP con una asignación clara y transparente de responsabilidades, ateniéndose a la separación de funciones. También se espera que apruebe los elementos clave del ILAAP, como la estructura de gobernanza, los requisitos de documentación interna, el perímetro de entidades consideradas, las metodologías de cuantificación de riesgos, entre otros. El ILAAP se someterá a una revisión interna periódica, abarcando aspectos cualitativos y cuantitativos, y se espera que la entidad establezca políticas y procedimientos de revisión interna adecuados. Además, se espera que se establezca un proceso definido para asegurar un ajuste proactivo del ILAAP ante cualquier cambio significativo que pudiera producirse. En la declaración de adecuación de la liquidez, se espera que el órgano de administración presente su evaluación de la adecuación de la liquidez de la entidad, respaldada por la información relevante, incluidos los resultados del ILAAP. Una declaración bien fundamentada demuestra que el órgano de administración entiende bien la adecuación de la liquidez de la entidad. Principio 2 – El ILAAP es parte integrante del marco general de gestión de una entidad Se establecen los requisitos y expectativas para el Marco Integrado de Evaluación y Gestión de Riesgos (ILAAP) en las entidades financieras. Se espera que las entidades cuenten con estrategias, políticas, procedimientos y sistemas sólidos para la identificación, medición, gestión y seguimiento del riesgo de liquidez en diferentes horizontes temporales. Además, se destaca la importancia de la integración del ILAAP en los procesos de negocio, adopción de decisiones y gestión de riesgos de la entidad, así como la coherencia entre los aspectos cuantitativos y cualitativos del ILAAP. El ILAAP debe ser parte integral del marco de gestión de la entidad, integrándose en todas las actividades y decisiones de negocio relevantes. Asimismo, se espera que la entidad mantenga una 22 COMUNICACIÓN N°2025/010 arquitectura global sólida y eficaz para el ILAAP, con documentación sobre la interacción entre los distintos elementos del ILAAP y su integración en el marco general de gestión de la entidad. Además, se espera que el ILAAP contribuya a la adopción de decisiones estratégicas y esté orientado a asegurar que la entidad mantenga una liquidez adecuada de forma continuada. El ILAAP debe ser un proceso continuo, con la integración de sus resultados en la información interna a los diferentes niveles de dirección con una frecuencia adecuada. Se destaca la importancia de la coherencia entre el ILAAP y los planes de recuperación, así como la consistencia y coherencia entre las entidades de un grupo en lo que respecta a la adecuación de la liquidez. En resumen, el ILAAP es un proceso fundamental para garantizar la adecuación de la liquidez en las entidades financieras, con requisitos específicos en cuanto a su integración en los procesos de negocio, la arquitectura global, la información de gestión y la coherencia entre las entidades de un grupo. Cuando las disposiciones nacionales sobre el ILAAP difieren para ciertas entidades o subgrupos, se pueden necesitar enfoques diferentes. Sin embargo, se espera que las entidades aseguren que esto no afecte la eficacia y coherencia del ILAAP en cada nivel, especialmente a nivel de grupo. En operaciones transfronterizas con diferentes requisitos locales de gestión de liquidez, se espera que el ILAAP a nivel de consolidación aclare las diferencias normativas locales relevantes. Estas diferencias deberían afectar solo detalles de implementación, sin comprometer la coherencia del enfoque general del ILAAP. Las entidades deben evaluar los obstáculos a la transferencia de liquidez de manera conservadora y prudente, teniéndolos en cuenta en su ILAAP. Principio 3 – El ILAAP contribuye de manera fundamental a la continuidad de la entidad asegurando la adecuación de su liquidez desde diferentes perspectivas El ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) es esencial para garantizar la continuidad de las entidades aseguradoras, asegurando una posición adecuada de liquidez y financiación. Se requiere que las entidades implementen un ILAAP prudente y conservador que contemple dos perspectivas internas complementarias: la económica y la normativa. Desde la perspectiva económica, las entidades deben identificar y cuantificar todos los riesgos materiales que puedan impactar negativamente su liquidez interna. Esto implica que los riesgos identificados deben estar adecuadamente cubiertos por liquidez interna, alineándose con el concepto de adecuación de la liquidez. Se espera que las entidades realicen análisis de escenarios, tanto base como adversos, en consonancia con su planificación plurianual de liquidez y financiación. En cuanto a la perspectiva normativa, se espera que las entidades evalúen su capacidad para cumplir con los requerimientos regulatorios y exigencias supervisoras relacionadas con la liquidez, así como para manejar restricciones financieras externas a medio plazo. Además, es fundamental que las entidades cuenten con un plan formal de contingencia de liquidez que detalle las medidas a tomar en situaciones de tensión, abarcando los riesgos identificados en el ILAAP y su relación con el plan de recuperación. El objetivo principal del ILAAP es asegurar que las entidades dispongan de liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones, soportar riesgos y aplicar estrategias sostenibles, incluso en períodos prolongados de adversidad. Se espera que este objetivo se refleje en el RAF (Risk Appetite Framework) de la entidad, permitiendo una reevaluación del apetito de riesgo y los umbrales de tolerancia en función de su perfil de riesgo y vulnerabilidades. Finalmente, las entidades deben establecer colchones de gestión que superen los mínimos regulatorios y las necesidades de liquidez interna, lo que les permitirá aplicar su estrategia de 23 COMUNICACIÓN N°2025/010 manera sostenible. Estos colchones deben considerar las expectativas del mercado y la confianza en el modelo de negocio, así como amortiguar la incertidumbre en las proyecciones de liquidez y reflejar el apetito de riesgo de la entidad, proporcionando flexibilidad en las decisiones empresariales. La perspectiva económica interna se centra en la gestión de la liquidez de la entidad, asegurando que los riesgos y flujos de salida estén cubiertos con liquidez interna. Se espera que la entidad evalúe todos los riesgos que puedan afectar su posición de liquidez y gestione adecuadamente los riesgos económicos. Además, se espera que la entidad utilice procesos y metodologías propios para generar liquidez interna y cuantificar los riesgos en un momento específico, complementado con una evaluación prospectiva de la adecuación de la liquidez. Por otro lado, la perspectiva normativa interna se enfoca en la capacidad de la entidad para cumplir con los requerimientos regulatorios y afrontar restricciones financieras externas de manera continuada. Se espera que la entidad mantenga un plan de liquidez y financiación robusto y actualizado, que incluya escenarios base y adversos, y tenga en cuenta la situación económica y posibles cambios en los marcos jurídico, regulatorio y contable. La interacción entre las perspectivas económica y normativa es crucial para evaluar la posición de liquidez y financiación. Se espera que la entidad tenga en cuenta las diferencias en las metodologías, mediciones e hipótesis empleadas en ambas perspectivas, así como las medidas de gestión consideradas en la planificación de la liquidez y la financiación. Es fundamental que las hipótesis sobre las medidas de gestión empleadas en ambas perspectivas sean coherentes. La entidad debe evaluar la viabilidad y el impacto esperado de las medidas de gestión en su plan de liquidez y financiación, siendo transparente sobre el impacto cuantitativo de cada medida en las cifras proyectadas. Las perspectivas económicas y normativas deben informarse mutuamente e integrarse en todas las actividades y decisiones de negocio importantes. Es crucial contar con un plan claro y conciso para hacer frente a dificultades imprevistas en el cumplimiento de obligaciones de liquidez, incluyendo medidas de contingencia detalladas. Estas medidas deben ser coherentes con los riesgos identificados en el ILAAP y la relación entre el plan de contingencia de liquidez y el plan de recuperación debe estar clara en la arquitectura del ILAAP. Principio 4 – El ILAAP ha de identificar y tener en cuenta todos los riesgos materiales La entidad debe llevar a cabo un proceso periódico para identificar todos los riesgos materiales a los que está o podría estar expuesta desde las perspectivas económica y normativa. Se espera que estos riesgos se aborden en cada parte del ILAAP de acuerdo con una taxonomía interna definida. Es fundamental que la entidad identifique los riesgos materiales al menos una vez al año, considerando todas las líneas de negocio, exposiciones y entidades relevantes desde su propia definición de materialidad. Es esencial que la entidad identifique los riesgos subyacentes significativos a los que está expuesta en participaciones financieras y no financieras, filiales y otras entidades vinculadas, y los tenga en cuenta en su ILAAP. Asimismo, se espera que la entidad asigne liquidez suficiente para cubrir los riesgos identificados como materiales o documente las razones para no hacerlo. En cuanto al proceso de identificación de riesgos, se espera que la entidad realice un enfoque exhaustivo que considere tanto la perspectiva normativa como la económica. Además, se debe seguir un enfoque bruto en la identificación de riesgos, sin considerar técnicas específicas de mitigación en esta etapa. El órgano de administración es responsable de decidir qué riesgos son materiales y cuáles deben ser cubiertos con liquidez, justificando cualquier decisión de no considerar un riesgo como material. Al elaborar el inventario interno de riesgos, la entidad debe definir su propia taxonomía interna de riesgos y no limitarse a una taxonomía regulatoria. Se espera que se consideren los 24 COMUNICACIÓN N°2025/010 riesgos subyacentes derivados de participaciones financieras y no financieras, filiales y entidades vinculadas, así como los riesgos de productos, clientes y contratos relevantes. Es fundamental que se cuantifiquen los riesgos de liquidez y financiación en diferentes escenarios, incluyendo situaciones de tensión. Además, se debe evaluar la transferencia de liquidez en actividades transfronterizas y monitorear las monedas importantes para los riesgos de liquidez y financiación. Principio 5 – Los colchones de liquidez internos han de ser de alta calidad y estar claramente definidos; las fuentes estables de financiación interna deben estar claramente definidas La entidad debe definir, evaluar y mantener colchones de liquidez internos y fuentes estables de financiación internos bajo una perspectiva económica. Los colchones de liquidez internos deben ser de buena calidad y determinarse de manera prudente y conservadora para asegurar la continuidad de las actividades de la entidad. Las fuentes de financiación deben ser estables para garantizar la continuidad a largo plazo. Espera que la entidad defina qué activos y flujos de entrada futuros pueden considerarse liquidez disponible de manera prudente y conservadora. Se espera que la entidad tenga una visión interna explícita de la composición deseada de los colchones de activos líquidos y que establezca límites internos para ambos componentes. Además, se debe diferenciar entre activos líquidos en situaciones de tensión y los que solo pueden obtener liquidez de los bancos centrales. Para evaluar la sostenibilidad de su financiación, se espera que la entidad defina qué fuentes de financiación pueden considerarse estables. Debe tener una visión interna explícita sobre la persistencia de los depósitos y el perfil de los flujos de efectivo, considerando hipótesis de comportamiento. La entidad debe evaluar la estabilidad de su perfil de financiación en función de la diversidad de sus proveedores de financiación, mercados y productos, así como analizar su acceso al mercado en términos de volumen y precios. Principio 6 – Las metodologías de cuantificación de los riesgos del ILAAP son adecuadas, coherentes y han sido validadas de forma independiente La entidad debe aplicar metodologías de cuantificación de riesgos adecuadas a sus circunstancias particulares, tanto desde una perspectiva económica como normativa. Es esencial que se utilicen metodologías apropiadas para cuantificar posibles cambios futuros en la posición de liquidez y financiación en escenarios adversos, manteniendo un alto nivel de conservadurismo para considerar eventos infrecuentes. Es fundamental que los parámetros y las hipótesis principales sean coherentes en todo el grupo y entre las categorías de riesgo, sometiéndose todas las metodologías de cuantificación de riesgos a validación interna independiente. La entidad debe establecer e implementar un marco efectivo de calidad de los datos. El ILAAP debe asegurar que los riesgos estén debidamente cuantificados y que se apliquen metodologías adecuadas a las circunstancias particulares de la entidad. No se deben excluir los riesgos difíciles de cuantificar, debiendo determinar cifras de riesgo conservadoras en esos casos. Las metodologías utilizadas deben ser robustas, estables, sensibles al riesgo y conservadoras para cuantificar salidas de liquidez infrecuentes. La entidad es responsable de elegir metodologías adecuadas para cuantificar sus riesgos y proyecciones, asegurando que sean coherentes entre sí y con las definiciones de liquidez y financiación establecidas. Se espera que las metodologías sean proporcionales al tamaño, 25 COMUNICACIÓN N°2025/010 complejidad y perfil de riesgo de la entidad, demostrando que son adecuadas a su situación individual. Es esencial que la entidad implante procedimientos y controles para asegurar la calidad de los datos, respaldando decisiones fundamentadas. Las metodologías de cuantificación de riesgos deben someterse a validación interna independiente de forma periódica, comunicando las conclusiones a la alta dirección y al órgano de administración para su revisión y ajuste periódicos. Principio 7 – Las pruebas de resistencia periódicas tienen como objetivo asegurar la adecuación de la liquidez en circunstancias adversas El Banco Central Europeo (BCE) espera que las entidades realicen un examen detallado de sus vulnerabilidades anualmente o más frecuentemente según sea necesario. Esto incluye la realización de pruebas de resistencia tanto desde una perspectiva normativa como económica, utilizando escenarios adversos severos pero plausibles que impacten significativamente en la liquidez interna y regulatoria de la entidad. Es fundamental que las entidades realicen un seguimiento continuo del entorno para detectar nuevas amenazas y vulnerabilidades, adaptando sus escenarios de pruebas de resistencia trimestralmente si es necesario. El programa de pruebas de resistencia debe abarcar tanto la perspectiva normativa como la económica, considerando diferentes horizontes temporales y desgloses por monedas relevantes. Al definir los escenarios, las entidades deben captar sus vulnerabilidades materiales y adaptarlos a su modelo de negocio y condiciones externas. Además, se espera que evalúen la capacidad de transferencia de liquidez en situaciones de tensión, especialmente para entidades con actividades transfronterizas significativas. En cuanto a los escenarios adversos, se espera que las entidades contemplen cambios excepcionales pero plausibles que afecten significativamente su posición de liquidez. Estos escenarios deben cubrir desaceleraciones económicas severas, perturbaciones del mercado y financieras, así como vulnerabilidades específicas de la entidad. Es importante que las pruebas de resistencia se centren en las vulnerabilidades principales y se alineen con el ICAAP. Además de las pruebas de resistencia habituales, se espera que las entidades realicen pruebas inversas para evaluar la viabilidad de su modelo de negocio en situaciones extremas. Estas pruebas deben ser exhaustivas y conservadoras, y se espera que se realicen al menos una vez al año. En resumen, las entidades deben estar preparadas para enfrentar escenarios adversos y garantizar la adecuación de su liquidez en todo momento. 26 COMUNICACIÓN N°2025/010 6 Anexo 2 – Planificación de liquidez A. Situación Actual En miles de pesos excepto en A B C indicadores Riesgos Indicadores o Monto/Indicador Requerimiento Requerimiento materiales métricas normativo interno cuantitativas Riesgo 1 LCR Riesgo 2 NSFR Concentración de financiamiento Descalces de plazo en moneda extranjera Descalces de plazo a 30 días Descalces de plazo a 90 días Volumen y composición de activos líquidos Ratio de financiación mayorista a corto plazo Ratio de créditos sobre depósitos Horizonte de sobrevivencia Otros indicadores El banco debe identificar y definir las métricas o indicadores que reflejen los riesgos materiales inherentes a su modelo de negocios. En la tabla se listan algunos a modo de ejemplo. Deben considerarse el LCR consolidado y NSFR y al menos 3 indicadores adicionales. A= valor en miles de pesos o valor del indicador B= requerimiento normativo: límite normativo, si los hubiese C= requerimiento interno: límite interno establecido en el nivel de adecuación determinado por el marco de apetito por riesgo 27 COMUNICACIÓN N°2025/010 B. Escenario Base A 30 días A 90 días A 180 días A 365 días Riesgos Indicadores o A B A B A B A B materiales métricas cuantitativas Riesgo 1 LCR Riesgo 2 NSFR Concentración de financiamiento Descalces de plazo en moneda extranjera Descalces de plazo a 30 días Descalces de plazo a 90 días Volumen y composición de activos líquidos Ratio de financiación mayorista a corto plazo Ratio de créditos sobre depósitos Horizonte de sobrevivencia Otros indicadores El banco debe identificar y definir las métricas o indicadores que reflejen los riesgos materiales inherentes a su modelo de negocios. En la tabla se listan algunos a modo de ejemplo. Deben considerarse el LCR consolidado y NSFR y al menos 3 indicadores adicionales. A= valor en miles de pesos o valor del indicador B= requerimiento interno: límite interno establecido en el nivel de adecuación determinado por el marco de apetito por riesgo 28 COMUNICACIÓN N°2025/010 C. Escenario de tensión El banco debe considerar un escenario adverso. Se pide completar las tablas C.1 y C.2 en un escenario de tensión sobre las métricas materiales definidas. En la tabla C.1, sin elementos de mitigación y para la tabla C.2, con elementos de mitigación. El banco definirá el escenario de la prueba de tensión, explicando la justificación del mismo, así como su duración en meses y metodología aplicada en el ejercicio de tensión. El escenario deberá contener al menos los siguientes impactos: 1. Impacto adverso sobre la valoración de los activos 2. Impacto adverso sobre los créditos (reducción en la cobranza de los Créditos SNF) 3. Salida significativa de depósitos Para la tabla C.2 deberá detallar las medidas de mitigación y como serían aplicadas. 29 COMUNICACIÓN N°2025/010 C.1. Escenario de tensión sin mitigación A 30 días A 90 días A 180 días A 365 días Riesgos Indicadores o A B A B A B A B materiales métricas cuantitativas Riesgo 1 LCR Riesgo 2 NSFR Concentración de financiamiento Descalces de plazo en moneda extranjera Descalces de plazo a 30 días Descalces de plazo a 90 días Volumen y composición de activos líquidos Ratio de financiación mayorista a corto plazo Ratio de créditos sobre depósitos Horizonte de sobrevivencia Otros indicadores El banco debe identificar y definir las métricas o indicadores que reflejen los riesgos materiales inherentes a su modelo de negocios. En la tabla se listan algunos a modo de ejemplo. Deben considerarse el LCR consolidado y NSFR y al menos 3 indicadores adicionales. A= valor en miles de pesos o valor del indicador B= requerimiento interno: límite interno establecido en el nivel de adecuación determinado por el marco de apetito por riesgo 30 COMUNICACIÓN N°2025/010 C.2. Escenario de tensión con mitigación A 30 días A 90 días A 180 días A 365 días Riesgos Indicadores o A B A B A B A B materiales métricas cuantitativas Riesgo 1 LCR Riesgo 2 NSFR Concentración de financiamiento Descalces de plazo en moneda extranjera Descalces de plazo a 30 días Descalces de plazo a 90 días Volumen y composición de activos líquidos Ratio de financiación mayorista a corto plazo Ratio de créditos sobre depósitos Horizonte de sobrevivencia Otros indicadores El banco debe identificar y definir las métricas o indicadores que reflejen los riesgos materiales inherentes a su modelo de negocios. En la tabla se listan algunos a modo de ejemplo. Deben considerarse el LCR consolidado y NSFR y al menos 3 indicadores adicionales. A= valor en miles de pesos o valor del indicador B= requerimiento interno: límite interno establecido en el nivel de adecuación determinado por el marco de apetito por riesgo 31

Rige desde: la fuente no lo dice; el texto es el de la copia consultada el 11 de octubre de 2026
Copia: Comunicación 2025/010
Texto oficial: https://www.bcu.gub.uy/Comunicados/seggco25010.pdf

Banco Central del Uruguay, www.bcu.gub.uy, información regulatoria pública. Condiciones de uso: https://www.bcu.gub.uy/Paginas/Condiciones-de-uso.aspx. Cambios de finterlace: el texto se extrajo del PDF y se partió en artículos. No se cambió ninguna palabra del texto. Fuentes y licencias.

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