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Artículo 2020/133MERCADO DE VALORES – WSC WESTSIDE CONSULTANS AGENTE DE VALORES S.A. - Sanción

RR-SSF-2020-429 Fecha: 13/07/2020 16:12:59 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS – RESOLUCIÓN SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS VISTO: La información contable presentada por WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. ante la Superintendencia de Servicios Financieros referida a los meses de enero a setiembre de 2019. RESULTANDO: I) Que WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. actúa por cuenta propia y de terceros. II) Que la Unidad de Supervisión de Agentes del Mercado de Valores detectó las siguientes insuficiencias patrimoniales del agente de valores: • Enero 2019 UI (6.813.023) • Febrero 2019 UI (4.632.620) • Marzo 2019 UI (5.966.669) • Abril 2019 UI (4.717.443) • Mayo 2019 UI (3.554.539) • Junio 2019 UI (8.873.639) • Julio 2019 UI (6.376.111) • Agosto 2019 UI (7.531.022) • Setiembre 2019 UI (8.266.446) III) Que para los períodos correspondientes a marzo, junio y setiembre de 2019, el Agente de Valores no contabilizó en el rubro correspondiente el saldo con vinculadas, sino que lo hizo en el saldo de “Otros Deudores” y debido a este error contable, no fue deducido el saldo con vinculadas para el cálculo del patrimonio mínimo, lo que generó que no se reconociera por parte de la entidad, la existencia de déficit patrimonial. IV) Que se otorgó vista previa al agente de valores, la que fue evacuada mediante la formulación, en síntesis, de los siguientes descargos: a) La Comunicación N° 2020/14 de la Superintendencia de Servicios Financieros es reglamentaria del artículo 365 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores y como esta dispone que el sistema en ella previsto entrará en vigencia a partir del envío de la información correspondiente al 31 de diciembre de 2019, la Superintendencia de Servicios Financieros pretendería aplicarlo en forma retroactiva, a envíos de información correspondientes al período enero-setiembre de 2019. b) Lo anterior violaría el texto de la referida Comunicación y los principios de irretroactividad de las sanciones y aplicación retroactiva de la norma más benigna para el administrado, así como el principio de “Interdicción de la Analogía” y de “Exceso de Punición”. RR-SSF-2020-429 Fecha: 13/07/2020 16:12:59 c) Se configuraría exceso de punición porque la infracción no es sustantiva, no se contempla el verdadero riesgo de la actividad del agente de valores, que no existe razonabilidad en la punición y no se tienen en cuenta otros factores que enumera para la determinación de la sanción. V) Que con fecha 4 de junio de 2020 WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. tomó vista del proyecto sancionatorio. CONSIDERANDO: I) Que el artículo 100 de la Ley Nº 18.627 de 2 de diciembre de 2009 establece que los intermediarios de valores deberán cumplir, en todo momento, con los requisitos patrimoniales que establezca la Superintendencia de Servicios Financieros. II) Que el artículo 148 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores establece que: “Los intermediarios de valores deberán mantener en forma permanente un patrimonio mínimo que será equivalente al mayor valor que resulte de la comparación entre: a) El requerimiento de patrimonio por riesgos a que refiere el artículo 148.1. b) El requerimiento de patrimonio en función de la actividad desarrollada por el intermediario, de acuerdo con el siguiente detalle: b.1) UI 1.500.000 (un millón quinientas mil unidades indexadas) para los intermediarios que actúen tanto por cuenta propia como por cuenta de terceros. b.2) UI 1.000.000 (un millón de unidades indexadas) para los intermediarios que actúen sólo por cuenta de terceros.” III) Que el patrimonio mínimo que debía mantener WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. en los meses de enero a setiembre de 2019 era el establecido en el literal a) del referido artículo 148, es decir, el equivalente al requerimiento de patrimonio por riesgos a que refiere el artículo 148.1, pues de acuerdo con lo informado por la propia entidad, este valor era superior en todos los meses en cuestión al importe establecido en el literal b.1) del artículo 148 antes citado. IV) Que el citado artículo 148 establece, asimismo, que “A efectos de cumplir con el patrimonio mínimo, a los saldos que surjan del estado de situación patrimonial confeccionado de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 290 se le deducirán los saldos contabilizados en las cuentas “Créditos con casa matriz, empresas controlantes, controladas y vinculadas” y “Saldo deudor de cuentas de Directores y Socios”. V) Que el agente de valores incumplió con la obligación de deducir del patrimonio contable el crédito con la sociedad vinculada Westside Consultants Limited, lo que determinó, en consecuencia, que se detectara durante la supervisión que el agente de valores presentaba las insuficiencias patrimoniales referidas en el RESULTANDO II). RR-SSF-2020-429 Fecha: 13/07/2020 16:12:59 VI) Que por lo descrito en el RESULTANDO II) WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. ha incumplido con lo dispuesto en el artículo 100 de la citada Ley Nº 18.627 y en el artículo 148 de la mencionada Recopilación. VII) Que el artículo 365 de la citada Recopilación establece que los intermediarios que incurran en déficit de patrimonio mínimo serán sancionados con una multa equivalente al 3% (tres por ciento) de la insuficiencia registrada al último día de cada mes, por lo que correspondería aplicar a WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. una multa de UI 1.701.945. VIII) Que los descargos presentados por el agente de valores al evacuar la vista no resultan de recibo por los siguientes fundamentos: a) La Comunicación N° 2020/014 no modifica la sanción establecida en el citado artículo 365 ni su fecha de entrada en vigencia. b) La referida Comunicación únicamente prevé un sistema de liquidación y pago de la multa que comenzará a regir a partir del envío de la información correspondiente al 31 de diciembre de 2019. c) La sanción prevista en el mencionado artículo 365, en la redacción dada por Resolución de fecha 27 de diciembre de 2018, comunicada por la Circular N° 2.320 de 17 de enero de 2019 y publicada en el Diario Oficial el 22 de enero de 2019, es aplicable a la infracción (insuficiencia de patrimonio mínimo) cometida por WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. en los meses de enero a setiembre de 2019, sin que esto suponga retroactividad alguna. d) Que la determinación de los requerimientos de patrimonio por riesgos en el período enero – setiembre de 2019 fue realizada por el propio intermediario, por lo que no resulta de recibo que ahora plantee un cambio de política. e) Teniendo en cuenta lo señalado en los CONSIDERANDOS VII) y VIII), la multa proyectada se encuentra ajustada a Derecho y es ajustada a la previsión normativa para la infracción cometida. IX) Que, sin perjuicio de lo establecido en CONSIDERANDO anterior, literal e) dado que WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. no registra antecedentes respecto a este tipo de infracciones, en aplicación del criterio de razonabilidad y basado en la atribución prevista en el último párrafo del artículo 351 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, se valora justificado reducir la mencionada multa en un 75%. X) Que el artículo 118 de la mencionada Ley Nº 18.627 establece que las sanciones dispuestas por el Banco Central del Uruguay deberán ser publicadas. RR-SSF-2020-429 Fecha: 13/07/2020 16:12:59 XI) Que vencido el plazo de 10 días hábiles luego de la vista de 4 de junio de 2020, WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. no articuló nuevos descargos. ATENTO: A lo dispuesto en el literal L) del artículo 38 de la Ley Nº 16.696 de 30 de marzo de 1995, en la redacción dada por el artículo 11 de la Ley Nº 18.401 de 24 de octubre de 2008, los artículos 95, 100, 118 y 120 de la Ley N° 18.627 de 2 de diciembre de 2009, los artículos 148, 351, 357 y 365 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores y en el artículo 94 del Reglamento Administrativo del Banco Central del Uruguay, al Dictamen Nº 20/341 de la Asesoría Jurídica y a los informes técnicos de la Superintendencia de Servicios Financieros. SE RESUELVE: 1. Sancionar a WSC WESTSIDE CONSULTANTS AGENTE DE VALORES S.A. con una multa de UI 425.486 (cuatrocientas veinticinco mil cuatrocientas ochenta y seis unidades indexadas). 2. Notificar al interesado. 3. Emitir una Comunicación haciendo conocer la presente Resolución. JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros Exp. 2020-50-1-00295 Publicable: Si - Firmante: Juan Pedro Cantera Sencion

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Comunicación 2020/133

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Banco Central del Uruguay, www.bcu.gub.uy, información regulatoria pública. Condiciones de uso: https://www.bcu.gub.uy/Paginas/Condiciones-de-uso.aspx. Cambios de finterlace: el texto se extrajo del PDF y se partió en artículos. No se cambió ninguna palabra del texto. Fuentes y licencias.

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