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Artículo 2300BANCOS, CASAS FINANCIERAS, INSTITUCIONES FINANCIERAS EXTERNAS Y ADMINISTRADORAS DE GRUPOS DE AHORRO PREVIO - Normativa vinculada con la admisión de instrumentos

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY Montevideo, 31 de mayo de 2018 CIRCULAR N? 2.300 Ref: BANCOS, CASAS FINANCIERAS, INSTITUCIONES FINANCIERAS EXTERNAS Y ADMINISTRADORAS DE GRUPOS DE AHORRO PREVIO - Normativa vinculada con la admisión de instrumentos subordinados convertibles en acciones para su cómputo dentro de la Responsabilidad Patrimonial Neta - Capital Adicional. Arts. 63.1 y 154 de la RNRCSF. Se pone en conocimiento que la Superintendencia de Servicios Financieros adoptó con fecha 25 de mayo 2018, la resolución que se transcribe a continuación:: 1) RENOMBRAR el Capítulo XI — Obligaciones subordinadas sobre los demás pasivos del Título | — Instituciones de intermediación financiera del Libro | — Autorizaciones y Registros de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero, el que pasará a denominarse Capítulo XI — Instrumentos subordinados a los demás pasivos. 2) INCORPORAR en el Capítulo XI — Instrumentos subordinados a los demás pasivos del Título | — Instituciones de intermediación financiera del Libro | - Autorizaciones y Registros de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero el siguiente artículo: ARTICULO 63.1 (INSTRUMENTOS SUBORDINADOS CONVERTIBLES EN ACCIONES) Los bancos, casas financieras, instituciones financieras externas y las administradoras de grupos de ahorro previo podrán emitir instrumentos subordinados convertibles en acciones con la previa autorización de la Superintendencia de Servicios Financieros. Dichos instrumentos podrán ser computados para cumplir con la responsabilidad patrimonial neta mínima a que refiere el artículo 158 siempre que cumplan con las siguientes condiciones: Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy d) e) g) h) BANCO CENTRAL DEL URUGUAY El capital se amortizará en un solo pago y el plazo pactado deberá ser igual al plazo de vigencia remanente de la institución emisora. Haberse integrado efectivamente los recursos. No deberán existir cláusulas de remuneración escalonada creciente u otros incentivos para su amortización anticipada. No podrán ser rescatados anticipadamente por la institución salvo que haya transcurrido un mínimo de cinco años desde su emisión y siempre que cuente con la autorización previa de la Superintendencia de Servicios Financieros. La remuneración pactada no podrá establecer un reajuste periódico en función -en todo o en parte- del riesgo de crédito de la institución. El pago de la referida remuneración se efectuará siempre que existan utilidades y que dicho pago no determine que la institución incumpla con su requerimiento de patrimonio mínimo. En caso que en un período no se cumplan dichos criterios, la remuneración no pagada no se acumulará para los períodos siguientes. No podrán ser afectados en garantía. Su transferencia estará sujeta a la autorización previa de la referida Superintendencia. Deberán absorber pérdidas cuando el capital común sea inferior al 5,125% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito, mercado y operacional, o al porcentaje mínimo de capital común que le corresponda a la institución, si es mayor, a través de su conversión en acciones. El monto de la conversión no deberá ser inferior a aquél que le permita alcanzar un capital común que, como mínimo, sea equivalente al referido porcentaje. Se establezca expresamente que, en caso de liquidación de la institución, los titulares renuncian a sus derechos de participación en la masa de acreedores y tendrán prelación exclusivamente con respecto a los accionistas. Al analizar las solicitudes para la emisión y transferencia de estos instrumentos cuyos titulares podrán convertirse en accionistas de la institución, las resoluciones de la Superintendencia de Servicios Financieros tendrán por fundamento razones de legalidad, de oportunidad y de conveniencia. Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY 3) SUSTITUIR en el Capítulo || —- Responsabilidad Patrimonial Neta Mínima, del Título Il — Responsabilidad Patrimonial, del Libro Il — Estabilidad y Solvencia de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero, el artículo 154 por el siguiente: ARTICULO 154 (RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL NETA - INSTITUCIONES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA) La responsabilidad patrimonial neta de las instituciones de intermediación financiera se determinará por la suma del patrimonio neto esencial y del patrimonio neto complementario, de acuerdo con las definiciones que se indican a continuación. Las partidas que a continuación se indican surgen del estado de situación financiera individual confeccionado de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 507. El "Patrimonio neto esencial" comprende el capital común y el capital adicional. El capital común incluye: - Los fondos propios. - Los ajustes por valoración. Deberán considerarse las siguientes salvedades: 1) Las reservas creadas con cargo a las utilidades netas después de impuestos se computarán - hasta tanto se reciba opinión favorable del auditor externo sobre dichas utilidades - por el 50% cuando en al menos uno de los 3 (tres) últimos dictámenes no se haya contado con dicha opinión favorable. 2) Los saldos netos positivos correspondientes a los resultados acumulados, resultado del ejercicio y ajustes por valoración se computarán - hasta tanto se reciba opinión favorable del auditor externo - por el 50% cuando en al menos uno de los 3 (tres) últimos dictámenes no se haya contado con dicha opinión favorable. No se computarán las acciones preferidas ni los aportes no capitalizados correspondientes. Asimismo, se computará el capital social a que refiere el artículo 53 de la Ley N* 18.407 de 24 de octubre de 2008 (Ley de cooperativas). El capital adicional incluye: Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY - Acciones preferidas y los aportes no capitalizados correspondientes. - Acciones cooperativas con interés emitidas al amparo de la Ley N* 17.613 de 27 de diciembre de 2002. - Participaciones subordinadas y participaciones con interés a que refiere el artículo 164 de la Ley N* 18.407 de 24 de octubre de 2008 (Ley de cooperativas). - Instrumentos subordinados convertibles en acciones a que refiere el artículo 63.1. - Participación no controladora cuando se determina la responsabilidad patrimonial neta en base a la situación consolidada. El "Patrimonio neto complementario" comprende los siguientes conceptos: - Obligaciones subordinadas a que refiere el artículo 63. Serán computadas según el plazo para su vencimiento, de acuerdo con la siguiente escala: = desde 48 meses en adelante 100% = desde 36 y menores de 48 meses 75% = desde 24 y menores de 36 meses 50% = desde 12 y menores de 24 meses 25% " menores de 12 meses 0% - Previsiones generales sobre créditos por ¡intermediación financiera correspondientes a estimaciones realizadas por la empresa para cubrir pérdidas futuras en la medida en que no estén adscritas a activos individualizados o a alguna categoría de ellos y que no reflejen una reducción en su valoración, con un límite del 1,25% del total de activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito a que refiere el artículo 160. Se deducirá del capital común el 100% (cien por ciento) de los saldos del estado de situación financiera correspondientes a los siguientes conceptos: - activos intangibles; - inversiones especiales, según la definición dada por el artículo 197.21; Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY - el neto, siempre que sea deudor, resultante de las partidas activas y pasivas con la casa matriz y las dependencias de ésta en el exterior originadas en movimientos de fondos, excluidas las operaciones con reembolso automático correspondientes a descuento de instrumentos derivados de operaciones comerciales emitidos o avalados por instituciones autorizadas a operar a través de los convenios de pagos y créditos recíprocos suscritos por los Bancos Centrales de los países miembros de la ALADI, República Dominicana y Cuba; - activos por impuestos diferidos que no surjan de diferencias temporarias; - partidas incluidas en “Ajustes por valoración” correspondientes a “Coberturas de flujos de efectivo”; - importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo, expuesto en “Ajustes por valoración”; - activos de fondos o planes post-empleo de prestaciones definidas. Los activos de un fondo o plan post-empleo de prestaciones definidas son los activos correspondientes al fondo o plan netos del importe de las obligaciones que se derivan de ese mismo fondo o plan. A dicho importe se deducirá: e el importe de los pasivos por impuestos diferidos conexos que puedan extinguirse si los activos registraran una pérdida de valor por deterioro o fueran dados de baja en virtud de las normas contables dispuestas por la Superintendencia de Servicios Financieros; e el importe de los activos del fondo o plan que la institución pueda utilizar sin restricciones, en tanto haya obtenido previamente la aprobación de la Superintendencia de Servicios Financieros. Los activos utilizados para reducir el importe a deducir recibirán la ponderación de riesgo que les correspondería si fueran directamente propiedad de la institución (artículo 160). Adicionalmente, se deducirá el exceso que surja de comparar los activos por impuestos diferidos correspondientes a diferencias temporarias con el 10% (diez por ciento) del capital común, una vez descontadas las partidas 100% (cien por ciento) deducibles. En caso que la responsabilidad patrimonial neta mínima a que refiere el artículo 158 sea equivalente al requerimiento de capital básico (o a una vez y media el requerimiento de capital por riesgos, según corresponda) o al requerimiento de capital por activos y riesgos y compromisos contingentes: Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY - el capital adicional y el "Patrimonio neto complementario" a computar en la determinación de la responsabilidad patrimonial neta no podrán superar, respectivamente, la tercera parte del capital común y la tercera parte del “Patrimonio neto esencial”. - la suma del capital común, capital adicional y “Patrimonio neto complementario” deberá -como mínimo- ser equivalente al requerimiento de capital básico (o a una vez y media el requerimiento de capital por riesgos, según corresponda) o al requerimiento de capital por activos y riesgos y compromisos contingentes, según sea el caso. Cuando la referida responsabilidad patrimonial neta mínima sea equivalente al requerimiento de capital por riesgos: a) A efectos de cumplir con el requerimiento de capital por riesgo de crédito definido en el artículo 160: el capital común deberá -como mínimo- ser equivalente al 4,5% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho mínimo será equivalente al 6,75%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 8,5%. el “Patrimonio neto complementario” a computar en la determinación de la responsabilidad patrimonial neta deberá -como máximo- ser equivalente al 2% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho máximo será equivalente al 3%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 3,75%. la suma del capital común, capital adicional y “Patrimonio neto complementario” deberá -como mínimo- ser equivalente al 8% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho mínimo será equivalente al 12%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 15%. b) A efectos de cumplir con el requerimiento de capital por riesgo de mercado definido en el artículo 162 y el requerimiento de capital por riesgo operacional definido en el artículo 172: Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY el capital común deberá -como mínimo- ser equivalente al 4,5% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de mercado y operacional. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho mínimo será equivalente al 6,75%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 8,5%. el “Patrimonio neto complementario” a computar en la determinación de la responsabilidad patrimonial neta deberá -como máximo- ser equivalente al 2% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de mercado y operacional. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho máximo será equivalente al 3%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 3,75%. la suma del capital común, capital adicional y “Patrimonio neto complementario” deberá -como mínimo- ser equivalente al 8% de los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de mercado y operacional. Para los bancos minoristas a que refiere el literal b) del artículo 1 y las cooperativas de intermediación financiera minoristas a que refiere el literal g) del mencionado artículo, dicho mínimo será equivalente al 12%. Para los bancos de inversión, el porcentaje será del 15%. Los activos y riesgos y compromisos contingentes ponderados por riesgo de mercado y operacional serán equivalentes a: 1/X x (Requerimiento de capital por riesgo de mercado + Requerimiento de capital por riesgo operacional) Dónde: “X” corresponde al requerimiento de capital por riesgo de crédito aplicable al tipo de institución de intermediación financiera, según lo establecido en el artículo 160. c) El requerimiento de capital por riesgo sistémico definido en el artículo 173 se constituirá exclusivamente con capital común. Vigencia El cómputo de los instrumentos subordinados convertibles en acciones a que refiere el artículo 63.1 en la responsabilidad patrimonial neta, regirá a partir del 1 de julio de Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy BANCO CENTRAL DEL URUGUAY Disposición Transitoria Las obligaciones subordinadas a que refiere el artículo 63 y que estuvieran autorizadas a la fecha de publicación de la Resolución SSF N* 894/2015 se continuarán computando en el artículo 154 con el límite vigente al momento de su autorización. JUAN PEDRO CANTERA SuperintendenteServicios Financieros 2018/00175 Diagonal Fabini 777 — C.P. 11100 - Tel.: (598 2) 1967 — Montevideo, Uruguay — www.bcu.gub.uy

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